DÉFINITION de Static Gap
L'écart statique est une mesure de l'exposition ou de la sensibilité aux taux d'intérêt, calculée comme la différence entre les actifs et les passifs de périodes de refixation comparables. Il peut être calculé pour des périodes à court et à long terme. Des signes moins (ou une valeur négative) dans l'écart calculé indiquent que vous avez un plus grand nombre de passifs que les actifs arrivant à échéance à cette échéance particulière et que vous êtes donc exposé à la hausse des taux.
Rompre l'écart statique
L'écart statique est généralement calculé pour des périodes de moins d'un an - souvent de 0 à 30 jours ou de 31 à 90 jours - mais peut également être calculé pour plusieurs périodes. Les écarts statiques simples sont des mesures intrinsèquement imprécises car ils ne prennent pas en compte des facteurs tels que les flux de trésorerie intermédiaires, l'échéance moyenne et le remboursement anticipé du prêt.
Exemple d'espace statique
Par exemple, une banque a à la fois 5 millions de dollars en actifs et 5 millions de dollars en passifs qui se refacturent dans une fenêtre de temps donnée. Les variations des taux d'intérêt ne devraient pas modifier la marge d'intérêt nette de la banque. Dans ce scénario, nous aurions une position d'écart équilibrée. Si au lieu de cela, 12 millions de dollars d'actifs sont refacturés avec seulement 6 millions de dollars de passifs pour la refixation des passifs, la banque est dans une position sensible aux actifs. Dans ce cas, une banque sensible aux actifs bénéficiera d'une augmentation de la marge d'intérêt nette si les taux d'intérêt augmentent. En revanche, si seulement 5 millions de dollars d'actifs sont refacturés au cours de la même période que 8 millions de dollars de passifs, ils sont connus comme une position sensible au passif. Ici, si les taux d'intérêt augmentent, la marge nette d'intérêt diminuera. De même, si les taux d'intérêt baissent, la banque sensible au passif projettera une marge d'intérêt nette plus large.
Une lacune courante et flagrante dans l'analyse des écarts est son incapacité à prendre en compte le caractère facultatif intégré à de nombreux actifs et passifs. Si les taux baissent et que les actifs se remboursent plus rapidement que prévu, ou si les taux augmentent et que la durée de vie moyenne des actifs est allongée de manière inattendue, ces éventualités ne sont généralement pas une composante de la simple déclaration et analyse des écarts statiques. D'autres problèmes se posent pour les dépôts à l'échéance - certains dépôts sont portés à perpétuité.
