Les bons résultats financiers du deuxième trimestre ont fait grimper les actions au cours des dernières semaines. Selon FactSet, 83% des sociétés du S&P 500 ont signalé une surprise positive d'EPS et 77% ont signalé une surprise de vente positive. Ces tendances devraient se poursuivre, environ 47% des sociétés du S&P 500 se préparant encore à publier leurs résultats du deuxième trimestre. Le PIB du deuxième trimestre a également atteint un niveau très robuste de 4, 1%, signe que l'économie continue de croître.
Malgré ces bonnes performances, certains signes indiquent que ces taux de croissance pourraient ralentir. Parmi les sociétés du S&P 500 qui ont déclaré leurs résultats du deuxième trimestre, deux fois plus ont émis des prévisions de BPA négatifs que des prévisions de BPA positives pour le troisième trimestre. Facebook, Inc. (FB), Twitter, Inc. (TWTR) et d'autres valeurs technologiques ont également enregistré des bénéfices au deuxième trimestre inférieurs aux attentes en raison du ralentissement de la croissance des utilisateurs. De plus, les ventes de maisons ont stagné sur des marchés clés comme le sud de la Californie.
Les traders garderont un œil attentif sur plusieurs indicateurs économiques clés au cours de la semaine à venir. Dans l'attente des données sur les ventes de maisons le 30 juillet, l'annonce de la réunion du FOMC est le 1er août et les données sur l'emploi sont attendues le 3 août. La Réserve fédérale devrait maintenir les taux d'intérêt stables à 175 à 200 points de base, mais les traders écouteront le langage de la banque centrale pour voir si quelque chose a changé.
Les marchés larges progressent
Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) a fortement progressé la semaine dernière avant de céder du terrain vendredi en raison de la faiblesse des revenus technologiques. Les traders devraient surveiller une évolution vers l'extrémité inférieure de son canal de prix avec un support potentiel au niveau R1 de 276, 84 $ ou la moyenne mobile à 50 jours à 275, 40 $. Tout potentiel haussier devrait être plafonné à la ligne de tendance supérieure à environ 285, 00 $. L'indice de force relative (RSI) est passé à des niveaux plus modérés de 60, 08, mais la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) pourrait voir un croisement baissier à court terme.
Les industriels ouvrent la voie
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a fortement augmenté la semaine dernière, franchissant la résistance R1 à 250, 74 $ vers l'extrémité supérieure de son canal de prix. Les traders devraient surveiller une reprise continue vers la ligne de tendance supérieure et la résistance R2 à 259, 07 $ ou une baisse pour retester le support R1 à 250, 74 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI reste près des niveaux de surachat à 65, 85, mais le MACD reste dans une tendance haussière après avoir récemment dépassé la ligne zéro.
Les actions technologiques semblent baissières
L'Invesco QQQ Trust (QQQ) a éclaté de la ligne de tendance supérieure et de la résistance R2 à 181, 74 $ la semaine dernière avant de baisser fortement vendredi vendredi après les annonces de résultats baissiers de Facebook et Twitter. La fausse cassure pourrait signaler plus de baisse pour l'indice alors qu'il teste le support du R1 à 176, 70 $. Une ventilation de ces niveaux pourrait conduire à une baisse de la ligne de tendance et à un support de moyenne mobile à 50 jours autour de 174, 54 $. Alors que le RSI est neutre à 51, 33, le MACD pourrait voir un croisement baissier à court terme, signalant davantage de baisse.
Les petites capitales abandonnent le terrain
Le FNB iShares Russell 2000 (IWM) a été l'un des plus performants de l'année, mais la répartition de la ligne de tendance clé et du support de la moyenne mobile à 50 jours à 165, 62 $ pourrait sonner le trouble. Les traders devraient surveiller une baisse continue vers le support S1 à 160, 04 $. Si l'indice rebondit à partir du point pivot, les traders devraient surveiller une décision de retester la résistance R1 à 167, 95 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble légèrement survendu à 44, 76, mais le MACD reste dans une tendance baissière baissière qui pourrait s'accélérer. (Pour en savoir plus, voir: La guerre commerciale menace le mastodonte des actions à petite capitalisation .)
