Qu'est-ce que le fournisseur de liquidité supplémentaire (SLP)
Les fournisseurs de liquidités supplémentaires sont l'un des trois principaux acteurs du marché à la Bourse de New York (NYSE). Les fournisseurs de liquidité supplémentaire (SLP) sont des acteurs du marché qui utilisent des ordinateurs et des algorithmes sophistiqués à grande vitesse pour créer un volume élevé sur les échanges afin d'ajouter de la liquidité aux marchés. Pour inciter à fournir des liquidités, la bourse verse au SLP un rabais ou des frais, qui étaient de 0, 15 centime en 2009.
RÉPARTITION Fournisseur de liquidité supplémentaire (SLP)
Le programme de fournisseur de liquidité supplémentaire (SLP) a été introduit peu de temps après l'effondrement de Lehman Brothers. L'effondrement de Lehman Brothers en 2008 a provoqué de grandes inquiétudes quant à la liquidité des marchés, ce qui a conduit à l'introduction du SLP pour tenter d'atténuer la crise. Les deux autres acteurs clés du marché sont les teneurs de marché désignés (DMM) et les courtiers de parquet. Le modèle de marché unique du NYSE combine une technologie de pointe et un jugement humain pour donner la priorité à la découverte des prix et à la stabilité par rapport à la vitesse pour les sociétés cotées. Le NYSE estime que l'élément humain de son modèle de marché se traduit par une volatilité plus faible, une liquidité plus profonde et une amélioration des prix.
Les SLP ont été créés pour ajouter de la liquidité et compléter et concurrencer les fournisseurs de devis existants. Chaque SLP a généralement un échantillon représentatif de titres en bourse là où il existe et est obligé de maintenir une offre ou une offre à la meilleure offre ou offre nationale (NBBO) dans chacun des titres qui leur sont attribués au moins 10% de la journée de négociation. Les SLP doivent également en moyenne 10 millions d'actions par jour dans le volume fourni pour pouvoir bénéficier de remises financières améliorées.
Le NYSE récompense les cotations concurrentielles des SLP avec une remise financière lorsque le SLP enregistre des liquidités dans un titre attribué qui s'exécute contre les ordres entrants. Cela génère plus d'activité de cotation, conduisant à des spreads plus serrés et à une plus grande liquidité à chaque niveau de prix.
Les SLP se trouvent principalement dans des actions plus liquides avec plus de 1 million d'actions de volume quotidien moyen. Les SLP ne négocient que pour leurs comptes propriétaires, pas pour les clients publics ou sur une base d'agence. Les SLP qui affichent des liquidités dans un titre attribué qui s'exécute contre les ordres entrants se voient accorder une remise financière par le NYSE.
Faits sur les fournisseurs de liquidité supplémentaire
- Le programme pilote SLP a récompensé les fournisseurs de liquidités agressifs, qui complètent et ajoutent la concurrence aux fournisseurs de devis existants. Un comité du personnel du NYSE attribue à chaque SLP un échantillon représentatif de titres cotés au NYSE. Plusieurs SLP peuvent être attribués à chaque problème. Une organisation membre ne peut pas agir en tant que teneur de marché désigné et SLP dans le même titre. Lors de leur création en 2009, les fournisseurs de liquidités supplémentaires étaient censés compléter les teneurs de marché désignés.
