En période de volatilité, de nombreux investisseurs sont effrayés et commencent à remettre en question leurs stratégies d'investissement. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs débutants, qui peuvent souvent être tentés de se retirer complètement du marché et d'attendre en marge jusqu'à ce qu'il semble sûr de se replonger.
La chose à réaliser est que la volatilité du marché est inévitable. C'est la nature des marchés de monter et descendre à court terme. Essayer de chronométrer le marché est extrêmement difficile. Une solution consiste à maintenir un horizon à long terme et à ignorer les fluctuations à court terme.
Pour de nombreux investisseurs, il s'agit d'une stratégie solide, mais même les investisseurs à long terme doivent connaître les marchés volatils et les étapes qui peuvent les aider à surmonter cette volatilité., nous allons vous montrer comment faire exactement cela.
Qu'est-ce que la volatilité?
La volatilité est une mesure statistique de la tendance d'un marché ou d'un titre à augmenter ou à diminuer fortement en peu de temps. Il est généralement mesuré par l'écart-type du rendement d'un investissement. L'écart type est un concept statistique qui désigne la quantité de variation ou d'écart qui pourrait être attendue.
Par exemple, il serait possible de voir l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) avoir un écart-type d'environ 15%, tandis qu'un investissement plus stable, comme un certificat de dépôt (CD), aura généralement un écart-type de zéro car le rendement ne varie jamais.
Les marchés volatils sont généralement caractérisés par de larges fluctuations de prix et des échanges commerciaux intenses. Ils résultent souvent d'un déséquilibre des commandes commerciales dans une direction (par exemple, tous les achats et aucune vente). Certains disent que les marchés volatils sont causés par des choses comme les communiqués économiques, les nouvelles de l'entreprise, la recommandation d'un analyste bien connu, une introduction en bourse (IPO) populaire ou des résultats inattendus. D'autres imputent la volatilité aux day traders, aux vendeurs à découvert et aux investisseurs institutionnels.
Une explication est que les réactions des investisseurs sont provoquées par des forces psychologiques. Cette théorie va à l'encontre de l'hypothèse de marché efficace (EMH), qui stipule que les prix du marché sont corrects et ajustés pour refléter toutes les informations. Cette approche comportementale indique que des changements de prix substantiels (volatilité) résultent d'un changement d'esprit collectif du public investisseur. Il est clair qu'il n'y a pas de consensus sur les causes de la volatilité, cependant, parce que la volatilité existe, les investisseurs doivent trouver des moyens de la gérer.
Investir dans un marché volatil
Une façon de gérer la volatilité consiste à l'éviter complètement. Cela signifie rester investi et ne pas prêter attention aux fluctuations à court terme. Parfois, cela peut être plus difficile qu'il n'y paraît; regarder votre portefeuille prendre un coup de 50% dans un marché baissier peut être plus que la plupart peuvent en supporter.
Une idée fausse commune à propos d'une stratégie d'achat et de conservation est que détenir une action pendant 20 ans est ce qui vous fera gagner de l'argent. L'investissement à long terme nécessite toujours des devoirs car les marchés sont mus par les fondamentaux des entreprises. Si vous trouvez une entreprise avec un bilan solide et des bénéfices constants, les fluctuations à court terme n'affecteront pas la valeur à long terme de l'entreprise. En fait, les périodes de volatilité pourraient être un bon moment pour acheter si vous pensez qu'une entreprise est bonne à long terme.
L'argument principal derrière la stratégie d'achat et de conservation est que manquer les meilleurs jours de l'année réduira considérablement votre rendement. Cela varie en fonction de l'endroit où vous obtenez vos données, mais la statistique ressemble généralement à ceci: "manquer les 20 meilleurs jours pourrait réduire de plus de moitié votre retour". Pour la majeure partie, c'est vrai. Mais d'un autre côté, manquer les 20 pires jours augmentera également considérablement votre portefeuille et, dans certains cas, vous voudrez peut-être effectuer des transactions dans des conditions de marché volatiles.
Comment le trading est affecté en période de volatilité
Les investisseurs, en particulier ceux qui utilisent un courtier en ligne, doivent savoir qu'en période de volatilité, de nombreuses entreprises mettent en œuvre des procédures conçues pour réduire l'exposition de l'entreprise à un risque de marché extraordinaire. Par exemple, par le passé, certaines entreprises teneurs de marché ont temporairement interrompu l'exécution automatique normale des commandes et traité les commandes manuellement.
La façon dont les titres sont exécutés en période de prix volatils et de volume élevé est également différente à d'autres égards. Voici certaines choses que vous devez savoir:
- Retards: les marchés volatils sont associés à des volumes de transactions élevés, ce qui peut entraîner des retards d'exécution. Ces volumes élevés peuvent également entraîner des exécutions à des prix qui sont significativement différents du prix du marché coté au moment de la passation de la commande. Les investisseurs devraient demander aux entreprises d'expliquer comment les teneurs de marché gèrent l'exécution des ordres lorsque le marché est volatil. Avec la prolifération du commerce en ligne, nous nous attendons à des exécutions rapides à des prix équivalents ou proches des devis affichés sur nos appareils compatibles Internet. Tenez compte du fait que ce n'est pas toujours le cas. Digital Mayhem: vous pouvez avoir des difficultés à exécuter vos transactions en raison des limites de la capacité d'un système. De plus, si vous effectuez des transactions en ligne, vous pouvez avoir des difficultés à accéder à votre compte en raison des niveaux élevés de trafic Internet. Pour ces raisons, la plupart des sociétés de trading en ligne proposent des alternatives telles que les transactions téléphoniques ou parler à un courtier par téléphone pour initier un ordre. Cotations incorrectes: il peut y avoir des écarts de prix importants entre la cotation que vous recevez et le prix auquel votre transaction est exécutée. N'oubliez pas que dans un environnement de marché volatil, même les cotations en temps réel peuvent être loin derrière ce qui se passe actuellement sur le marché. En outre, le nombre d'actions disponibles à un certain prix (connu sous le nom de taille d'un cours) peut changer rapidement, ce qui affecte la probabilité qu'un prix coté soit disponible pour vous.
Choisir un type d'ordre sur un marché volatil
Le type d'ordre que vous choisissez est très important lorsque les marchés n'évoluent pas de façon normale. Un ordre de marché sera toujours exécuté, mais sur les marchés rapides, vous pourriez être surpris du prix que vous obtenez, qui peut être sensiblement différent du prix indiqué.
Dans un marché volatil, l'ordre à cours limité - un ordre passé auprès d'une maison de courtage pour acheter ou vendre à un montant prédéterminé d'actions, et / ou mieux qu'un prix spécifié - est votre ami. Les ordres à cours limité peuvent coûter un peu plus cher que les ordres au marché, mais ils sont toujours une bonne idée à utiliser car le prix auquel vous allez acheter ou vendre des titres est fixé. En revanche, un ordre à cours limité ne vous garantit pas une exécution.
The Bottom Line
Les investisseurs doivent être conscients des risques potentiels en période de volatilité. Choisir de rester investi peut être une excellente option si vous êtes confiant dans votre stratégie. Si, toutefois, vous décidez de négocier pendant une flambée de volatilité, sachez comment les conditions du marché affecteront votre transaction.
