Qu'est-ce que Tomorrow Next - Tom Next?
Tomorrow next (tom next), est une transaction de change à court terme où une devise est simultanément achetée et vendue sur deux jours ouvrables distincts, ceux qui sont demain (un jour ouvrable) et le jour suivant (deux jours ouvrables à partir d'aujourd'hui), sinon connu comme la date spot.
Le but de la transaction est que les commerçants et les investisseurs maintiennent leur position et ne soient pas obligés de prendre livraison physiquement.
Les bases de demain - Tom Next
Dans la plupart des transactions sur devises, la livraison a lieu deux jours après la date de transaction. Les transactions Tom-Next surviennent parce que la plupart des traders de devises n'ont pas l'intention de prendre livraison de la devise, de sorte que leurs positions doivent être `` reconduites '' quotidiennement.Cette transaction simultanée est un swap de change, et selon la devise que la personne détient., ils seront facturés ou toucheront une prime. Les commerçants et investisseurs détenant des devises à haut rendement le reconduiront à un taux plus favorable (minime) en raison de l'écart de taux d'intérêt. Ce différentiel est connu sous le nom de coût de portage.
Si les deux devises ont des taux d'intérêt identiques, elles seront échangées au même taux.
Les transactions réelles des transactions Tom-Next sont effectuées par les banques sur le marché interbancaire. Selon leur direction de transaction, le trader "achètera et vendra" ou "vendra et achètera" la devise sur laquelle il reconduit. Une transaction tom-next est généralement gérée par le bureau de négociation à terme ou l'équipe STIR (taux d'intérêt à court terme).
Si un trader choisit de ne pas reconduire sa position, il sera obligé de prendre livraison physiquement de cette devise. Et parce que c'est rarement le cas, une transaction tom-next est essentiellement l'extension d'une position de traders.
Le principe du roulement d'une position est encore plus important dans le négoce de matières premières car si ce n'est pas fait, un trader se verrait livrer la marchandise sous-jacente.
Points clés à retenir
- Tomorrow-Next fait référence au report d'une position sur les marchés des devises pour reporter la livraison. Ainsi, un trader peut reporter sa position sur les jours ouvrés suivants (c'est-à-dire deux jours plus tard) pour éviter de prendre livraison et de conserver la devise en même temps. Une transaction tom-next est généralement gérée par le bureau de négociation à terme ou l'équipe STIR (taux d'intérêt à court terme).
Exemple de Tom-Next
Supposons qu'un trader soit long sur la paire EUR / USD, qui se négocie à 1, 53 $ (1 euro achète 1, 53 dollar américain) à sa date d'expiration. Le trader émet une instruction tom-next pour continuer à conserver la paire. Supposons que les taux d'intérêt du swap pour la paire se situent entre 0, 010 et 0, 015. À la fin de la journée de négociation, après l'achat et la vente d'actions, le trader se voit proposer un taux d'intérêt de 0, 010. Le nouveau prix de la position du trader devient 1, 52 $ le lendemain.
