Le marché évolue à la fin de l'année
Les données sur le phénomène surnommé le rallye du Père Noël suggèrent qu'une anomalie annuelle du marché pourrait être exploitée de manière rentable. Cependant, cela peut nécessiter un ensemble de règles pour une exécution efficace. Pour établir des règles utiles sur la façon de négocier le tronçon de six jours (quatre jours avant la fin de l'année et deux jours après), il serait utile de comprendre quelques éléments sur la façon dont le marché se comporte généralement à cette période de l'année par rapport à tout autre autre période.
Le graphique ci-dessous est un aperçu saisonnier du S&P 500. Ce type de graphique fait la moyenne de l'action des prix sur une période donnée (dans ce cas, 20 ans) et montre la performance de l'indice à un moment donné de l'année. Ce graphique montre que les dernières semaines de l'année, en moyenne, présentent des mouvements positifs. Notez que, dans les semaines de l'année suivante, les stocks baissent vers la mi-janvier.
Les personnes qui aiment définir leurs stratégies d'investissement et les oublier pendant de longues périodes reconnaîtront qu'elles devront peut-être subir un peu de fluctuations négatives au cours de cette période. Mais les traders qui privilégient le court terme reconnaîtront la nécessité d'avoir des règles pour prendre des bénéfices.
Performance du marché dans les années à la baisse
L'édition Chart Advisor de jeudi a expliqué que le marché a clôturé en hausse 65% du temps au cours des 26 dernières années à l'ère des ETF modernes (depuis la création de l'ETF S&P 500 (SPY) de State Street).Cela signifie que il y a eu neuf ans où le marché a laissé un morceau de charbon pour les investisseurs au lieu d'amener le rallye du Père Noël.
Le graphique ci-dessous compare les mouvements à la baisse de ces neuf années. Il s'agit d'un petit échantillon, il est donc important de noter que ces occasions ne sont pas pleinement représentatives de tout ce qui pourrait se produire dans une période de négociation de six jours. Considérez que la variation typique pour une année donnée est d'environ 3, 5% au cours de ces six jours, la plus grande variation pour une période de six jours au cours des trois dernières décennies a inclus un mouvement à la baisse de plus de 27%. Ce n'est pas le genre de prélèvement que la plupart des investisseurs apprécieraient.
Règles pour échanger le rallye du Père Noël
Une technique simple pour se prémunir contre une perte catastrophique pendant ces six jours serait d'utiliser simplement un stop loss. Un stop loss de 6% aurait gardé tout investisseur sur le marché pendant les neuf années négatives et leur aurait donné une chance de voir les actions rebondir. Cependant, un arrêt de 5% peut en fait être plus optimal. (Teaser sans vergogne: pour des raisons, assurez-vous de surveiller la prochaine édition de Chart Advisor.)
Le diagramme ci-dessous présente un organigramme simplifié pour les meilleures règles de négociation du rallye du Père Noël. Les règles sont en fait assez simples. Tout d'abord, achetez l'indice S&P 500 à l'aide d'un ETF ou d'un fonds commun de placement le lendemain de Noël. Deuxièmement, définissez un ordre de stop loss de 5% ou une note mentale pour fermer la position si elle baisse de 5% en une semaine. Troisièmement, si le commerce est positif le deuxième jour de la nouvelle année, profitez-en. Enfin, si le commerce n'a pas baissé de 5% mais n'a pas encore enregistré de bénéfices, alors attendez, car les chances sont bonnes qu'une opportunité de prise de bénéfices se présente avant la fin janvier.
The Bottom Line
Observer le rallye du Père Noël est une chose, mais essayer de commercialiser le phénomène de manière rentable en est une autre. Un ensemble utile de règles pour ce faire comprend la prise en compte d'un niveau de stop-loss et la mise en place d'un plan de ce qu'il faut faire si le commerce n'est ni rentable ni arrêté à la fin des six jours.
