Chronique de Twine

Fondée en 2014 par une firme financière de renom, John Hancock, Twine propose des plans d'épargne et des services d'investissement algorithmique via ses bureaux de San Francisco et de Boston. Les nouveaux clients déposent des fonds dans des comptes imposables individuels, avec une exigence minimale de 5 $ pour l'épargne et une exigence minimale de 100 $ pour l'investissement automatisé. L'atout majeur de Twine est la simplicité de l'expérience utilisateur. Twine vous permet de rester concentré sur la réalisation de votre objectif déclaré et évite de vous distraire avec les détails de la façon dont le robot-conseiller travaille réellement pour vous soutenir.

Avantages

• Installation facile

• L'argent rapporte des intérêts

• Soutenu par John Hancock

Les inconvénients

• Documentation faible

• Aucune cotation ETF ou fonds commun de placement

• Pas d'application Android

• Pas de récolte à perte fiscale

Configuration du compte

0, 9

Créer un compte avec Twine est rapide et facile. Il vous suffit de saisir une adresse e-mail et un mot de passe pour accéder aux pages du compte, en configurant des dépôts récurrents pour un compte d'épargne ou d'investissement. Vous choisissez vos objectifs d'investissement dans une liste de blanchisserie ou choisissez des objectifs personnalisés. Chaque objectif génère un portefeuille conservateur, modéré ou agressif après avoir répondu aux questions sur les niveaux d'actifs, la tolérance au risque, les périodes de détention et d'autres données personnelles.

Vous pouvez également choisir un partenaire pour des objectifs partagés, en générant une interface de compte combinée qui combine hypothétiquement les fonds du partenaire en un seul compte. Cependant, il s'agit uniquement d'un processus frontal car chaque partenaire possède en réalité un compte de courtage individuel. Cela signifie que chaque personne conserve son accès aux fonds qu'elle dépose et les rendements proportionnels de ce capital.

Bien que le processus de configuration soit simple, vous ne pouvez pas voir quel type d'actif se trouve dans le portefeuille avant d'avoir réellement ouvert un compte. Cela fait baisser considérablement la note de Twine pour la configuration du compte, car nous pensons qu'il s'agit d'un manque de transparence.

Définition d'objectifs

2.4

Twine adopte une approche spécifique à l'objectif de sa plate-forme, mais elle n'offre pas beaucoup de conseils, de calculatrices ou d'outils. Vous pouvez consulter les transactions et les statistiques de performances relatives sur vos pages de gestion de compte. Twine propose des recommandations sur les niveaux de financement en fonction des progrès accomplis dans la réalisation des objectifs de temps, mais il existe peu d'outils d'établissement d'objectifs autres que des questions génériques au moment de la configuration. La méthodologie de prospective qui mesure la progression des objectifs utilise des rendements historiques compris entre 0, 7% et 6, 0%. Ce manque relatif de soutien à la définition d'objectifs est aggravé par le fait que vous ne pouvez pas parler directement avec un conseiller humain.

Services de compte

3.3

Pour financer votre compte, vous devez vous connecter à l'interface de gestion de compte et configurer des dépôts récurrents obligatoires à partir d'un compte bancaire lié. Les retraits peuvent être demandés en quelques clics sur l'interface du compte, mais la réception des fonds prend de sept à dix jours ouvrables, ce qui est plus lent que la moyenne du secteur. Les titulaires de comptes individuels ne peuvent pas utiliser de marge ou emprunter sur le compte, et la plateforme n'offre aucun service bancaire.

Twine paie actuellement 1, 05% sur les fonds au jour le jour balayés dans des instruments approuvés par la FDIC. La plate-forme indique qu'elle est destinée à atteindre un objectif financier spécifique, et non à vous aider avec un plan financier complet, donc les offres de services reflètent cela. À première vue, il semble que vous ne puissiez pas ouvrir de comptes de retraite, d'épargne universitaire ou d'autres comptes fiscalement avantageux, mais la brochure ADV indique que votre compte sera enregistré en tant qu'IRA si vous choisissez la retraite comme objectif. Cependant, il n'est pas possible de transférer un compte existant vers Twine, ce qui est une omission majeure.

Contenu du portfolio

2.4

Les algorithmes de Twine, comme la plupart des robots-conseillers, suivent les règles de la théorie du portefeuille moderne (MPT) pour créer et remplir votre portefeuille. Le système génère un portefeuille conservateur, modéré ou agressif en réponse à vos données de profil. L'exposition est prise uniquement par le biais d'ETF et de fonds communs de placement, sans actions individuelles, produits à revenu fixe directs ou sociétés socialement responsables. La progression vers vos objectifs génère des recommandations du système sur les niveaux de financement, que ce soit pour un individu ou un partenariat, et les ajustements de profil peuvent également changer la catégorisation de votre portefeuille.

Les portefeuilles offrent des projections de rendement à plusieurs niveaux basées sur une performance «exceptionnellement bonne», «très probable» et «inhabituellement mauvaise»; le montant que les clients souhaitent investir; et combien ils contribueront chaque mois. Chaque portefeuille décale également les allocations en fonction de la période de détention choisie et du temps restant pour atteindre l'objectif déclaré.

Par exemple, un portefeuille agressif avec un horizon temporel allant jusqu'à cinq ans alloue 70% ou plus aux ETF du marché monétaire et des obligations, les ETFs d'actions constituant les 30% restants. Un horizon temporel supérieur à cinq ans porte l'allocation des actions à 80%, le reste des fonds du marché monétaire et obligataire. Le rééquilibrage de votre portefeuille est déclenché par des dépôts, des retraits ou des retours qui sont utilisés pour maintenir les allocations cibles pour le portefeuille pendant cette période.

Malheureusement, nous n'avons pas pu trouver de documentation sur les FNB ou les fonds communs de placement utilisés pour constituer les portefeuilles. Cela représente une omission majeure, car les dépenses liées au FNB ne sont pas couvertes par les frais du programme, ce qui vous oblige à engager ces coûts cachés. Il est également difficile de dire si John Hancock et Twine bénéficient financièrement de leur pool d'investissement non divulgué, ce qui soulève un conflit d'intérêts potentiel.

Gestion de portefeuille

3.2

Twine n'offre pas beaucoup d'informations ou de détails sur ce qui se passe dans les coulisses de votre compte de gestion. L'interface de gestion des comptes vous montre des mesures de performance standard qui détaillent les performances de portefeuille mises à jour, ventilées par objectif. Différentes vues de compte affichent la valeur marchande actuelle, les bénéfices, un graphique mettant en évidence les rendements futurs potentiels et les niveaux de financement des dépôts.

Twine n'effectue pas de rééquilibrage régulièrement planifié. Au lieu de cela, le rééquilibrage se produit en réaction aux retraits ou aux dépôts, à la modification des niveaux d'actifs et au temps restant pour la réalisation des objectifs. Les rééquilibrages visent à réduire les investissements dans les classes d'actifs surallouées tout en augmentant les investissements dans les classes d'actifs sous allouées. Vous ne pouvez pas demander de rééquilibrage ni apporter de modifications aux FNB ou aux fonds communs de placement choisis pour les portefeuilles. Twine n'a pas non plus la récolte de pertes fiscales qu'offrent bon nombre de ses concurrents.

Expérience utilisateur

2.8

Expérience mobile

Twine propose un site Web facile à lire et prêt pour les mobiles et une application mobile iOS qui propose des fonctionnalités de gestion de compte améliorées. Il n'y a pas d'application mobile Android, ce qui sera un problème pour de nombreux utilisateurs étant donné la part de marché mondiale d'Android. L'application iOS fournit une authentification biométrique et à deux facteurs.

Expérience de bureau

Le site Web contient une poignée de liens qui mettent en évidence les principales fonctionnalités du compte, expliquent les services et divulguent les exigences légales. Vous vous heurtez rapidement à une barrière de financement / de financement lorsque vous commencez le processus de création de compte, niant un examen indispensable de la qualité du questionnaire et des allocations de portefeuille générées par le système. Il n'y a pas d'outils de planification ni de calculatrices, et la plupart des informations vitales sont enfouies dans les pages FAQ.

Service Clients

2, 5

Comme beaucoup de détails apparemment importants, les informations de contact sont cachées dans la FAQ. Le lien de support vous mène à une applet Twine Support Center, avec un formulaire de saisie simple mais sans adresse, numéro de téléphone, e-mail ou lien de chat en direct. Les autres pages de FAQ incluent un numéro de téléphone et une adresse e-mail, mais tous les liens «contactez-nous» ouvrent sur la page de saisie du formulaire. Un examen supplémentaire a identifié les heures de service à la clientèle entre 9 h et 17 h, du lundi au vendredi. Plusieurs appels passés au numéro sans frais ont produit un contact rapide avec un représentant du service à la clientèle. L'adresse de l'entreprise a été trouvée dans les petits caractères consultatifs et nulle part ailleurs.

Éducation et sécurité

3

Il convient de noter à nouveau que Twine ne se présente pas comme une plate-forme diversifiée pour gérer votre vie financière. Il veut être votre solution pour économiser et investir pour des objectifs définis avec des délais définis. Cette focalisation étroite limite naturellement la part de Twine dans ses ressources. Le site Web propose un blog générique avec 29 articles sous quatre titres, mais le contenu est principalement axé sur les histoires de réussite des utilisateurs et il n'y a pas de fonction de recherche pour obtenir des informations rapides sur les sujets nécessaires. Les documents les plus utiles étaient à jour, bien que les didacticiels généraux ne disposent pas des outils quantitatifs nécessaires pour faciliter la planification des objectifs à court terme et la planification financière à long terme.

La ficelle est sécurisée et correspond aux meilleures pratiques de l'industrie du robot-conseil. Le site utilise un cryptage SSL 256 bits et fournit une politique de confidentialité clairement énoncée. La connexion à la gestion de votre compte nécessite une authentification à deux facteurs via un message texte. Apex Clearing Corporation détient tous les fonds des clients, donnant accès à l'assurance Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et à l'assurance excédentaire. La FDIC assure que le compte en espèces balaye jusqu'à 250 000 $ par compte, tandis que les comptes de placement sont assurés par SPIC contre les pertes subies en raison de l'échec du courtage (et non en raison des fluctuations du marché) jusqu'à 500 000 $.

Commissions et frais

2, 5

Le prix de Twine peut être un peu trompeur, vous conseillant de payer «25 cents par mois pour chaque tranche de 500 $ sur le compte», ce qui se traduit par un taux relativement élevé de 0, 60% par an. Les documents de marketing ne proposent «aucun frais caché», mais les petits caractères indiquent que les frais de l'ETF et certaines commissions ne sont pas couverts par le programme de conseil. De plus, Apex facture les virements bancaires et le transfert de votre compte à un autre courtier. Le modèle commercial suggère qu'Apex soit payé pour le flux des commandes lors du traitement des transactions Twine, mais il n'y a aucune divulgation sur qui conserve ce capital.

La ficelle vous convient-elle?

La ficelle pourrait convenir parfaitement aux jeunes investisseurs qui cherchent à économiser de l'argent pour un objectif spécifique. Vous pouvez facilement ouvrir un compte et le financer régulièrement, tout en faisant confiance aux algorithmes avec le rééquilibrage et le changement d'allocation d'actifs à l'approche de la date cible. Bien entendu, cette simplicité séduira bien plus que les jeunes investisseurs. Malgré les frais relativement élevés dans un espace très compétitif, Twine peut se tailler une niche où elle concurrence plus les comptes d'épargne bancaire que les fournisseurs de gestion de patrimoine. De plus, la connexion de Twine avec John Hancock réconfortera sans aucun doute de nombreux investisseurs conservateurs qui, autrement, n'envisageraient jamais d'autoriser un robot-conseiller à gérer leur argent.

Cela dit, les investisseurs plus expérimentés ou curieux seront découragés par le manque d'informations détaillées. De meilleures informations sur la gestion des comptes pourraient aider à réduire cette frustration, et cela pourrait arriver avec le temps. Cependant, même avec des informations et des ressources plus robustes, Twine doit faire un bien meilleur travail en éliminant les obstacles rencontrés par les clients. L'absence d'une application Android est une grave lacune, tout comme le manque de collecte de pertes fiscales lorsque nous parlons d'épargne à plus long terme et d'investissement dans des comptes imposables. Jusqu'à ce que ces problèmes soient résolus, vous pouvez trouver de meilleures options d'investissement et d'investissement automatisé parmi les concurrents de Twine.

Méthodologie

Investopedia se consacre à fournir aux investisseurs des critiques et des évaluations impartiales et complètes des robo-conseillers. Nos examens de 2019 sont le résultat de six mois d'évaluation de tous les aspects de 32 plateformes de robot-conseiller, y compris l'expérience utilisateur, les capacités de définition d'objectifs, le contenu du portefeuille, les coûts et les frais, la sécurité, l'expérience mobile et le service client. Nous avons collecté plus de 300 points de données qui ont pesé dans notre système de notation.

Chaque robot-conseiller que nous avons examiné a été invité à remplir un sondage de 50 points sur sa plate-forme que nous avons utilisé dans notre évaluation. De nombreux robo-conseillers nous ont également fourni des démonstrations en personne de leurs plateformes.

Notre équipe d'experts du secteur, dirigée par Theresa W. Carey, a mené nos examens et développé cette méthodologie de pointe pour classer les plateformes de robot-conseiller pour les investisseurs à tous les niveaux. Cliquez ici pour lire notre méthodologie complète.