Qu'est-ce qu'un stock de valeur?
Un stock de valeur est un stock qui se négocie à un prix inférieur par rapport à ses fondamentaux, tels que les dividendes, les bénéfices ou les ventes, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs de valeur.
Points clés à retenir
- Les caractéristiques communes des actions de valeur incluent un rendement de dividende élevé, un ratio P / B faible et / ou un ratio P / E faible. Une action de valeur a généralement un prix d'aubaine car les investisseurs considèrent la société comme défavorable sur le marché. un prix des actions inférieur aux cours des actions des entreprises du même secteur.
Stock de valeur
Comprendre le stock de valeur
Un stock de valeur est un titre négocié à un prix inférieur à ce que la performance de l'entreprise pourrait indiquer autrement. Les investisseurs dans les actions de valeur tentent de capitaliser sur les inefficacités du marché, car le prix des actions sous-jacentes peut ne pas correspondre à la performance de l'entreprise.
Les caractéristiques communes des actions de valeur comprennent un rendement de dividende élevé, un faible ratio cours / valeur comptable (ratio P / B) et / ou un faible ratio cours / bénéfice (ratio P / E). Les investisseurs peuvent trouver des actions de valeur en utilisant la stratégie d'investissement "Dogs of the Dow" en achetant les 10 actions les plus productives de dividendes sur le Dow Jones au début de chaque année et en ajustant le portefeuille chaque année par la suite.
Contrairement aux actions de valeur, les actions de croissance sont des actions de sociétés à fort potentiel de croissance anticipé. Un portefeuille équilibré et diversifié contiendra à la fois des actions de valeur et des actions de croissance. Les gestionnaires de placements les appellent un fonds mixte.
Comment repérer les actions de valeur
Un stock de valeur aura un prix d'aubaine car les investisseurs considèrent la société comme défavorable sur le marché. En règle générale, un stock de valeur a un prix des actions inférieur au cours des actions des entreprises du même secteur. Les actions de valeur peuvent également faire partie d'un secteur qui se négocie à escompte par rapport au marché en général.
La publicité négative liée à des rapports de bénéfices insatisfaisants ou à des problèmes juridiques sont des indicateurs d'une valeur des actions car le marché verra négativement les perspectives à long terme de l'entreprise. Un stock de valeur proviendra très probablement d'une entreprise mature avec une émission de dividendes stable qui connaît temporairement des événements défavorables. Cependant, les sociétés qui ont récemment émis des actions ont un potentiel de valeur élevé car de nombreux investisseurs peuvent ne pas connaître l'entité.
Risque et rendement des actions de valeur
Malgré tous leurs avantages potentiels, les actions de valeur sont considérées comme plus risquées que les actions de croissance en raison de l'attitude sceptique du marché à leur égard. Pour qu'un stock de valeur devienne rentable, le marché doit modifier sa perception de l'entreprise, considérée comme plus risquée qu'une entité en croissance. Pour cette raison, un stock de valeur est généralement plus susceptible d'avoir un rendement à long terme plus élevé qu'un stock de croissance en raison du risque sous-jacent.
Un stock de valeur peut avoir besoin d'un certain temps pour sortir de sa position sous-évaluée. Le risque d'investir dans un stock de valeur est que cette émergence ne se concrétisera jamais.
Exemple d'actions de valeur
En juin 2019, les grandes banques monétaires représentent des actions de valeur. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) et Citigroup Inc. (C) se négocient toutes avec une décote significative sur le marché en fonction des bénéfices. Par exemple, Citigroup a un ratio P / E de 9, 67 contre 19, 12 pour la société moyenne S&P 500.
Les investisseurs peuvent obtenir une exposition à un portefeuille d'actions de valeur en utilisant des fonds négociés en bourse (ETF). Le FNB Vanguard Value Index Fund (VTV), le iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) et le iShares S&P 500 Value ETF (IVE) comptent parmi les FNB de valeur les plus importants basés sur les actifs sous gestion (AUM). Les trois fonds sont spécifiquement conçus pour suivre le cours et le rendement des actions américaines à grande capitalisation boursière.
