Qu'est-ce que le Scramble du mercredi
La mêlée de mercredi décrit une vague d'activités alors que les banques américaines ajustent leurs niveaux de réserves pour s'assurer qu'elles atteignent le niveau minimum requis par la Réserve fédérale.
RÉPARTITION Mercredi Scramble
La bousculade du mercredi a lieu parce que la Réserve fédérale émet des réserves obligatoires pour les banques afin de s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de liquidités pour couvrir les retraits des clients. La Réserve fédérale fixe le taux en pourcentage du total des dépôts d'une banque via une formule qui ajuste les seuils d'exonération sur une base annuelle. La Fed utilise le solde moyen des réserves sur une période de constitution de réserves de 14 jours pour calculer la conformité des banques avec leurs réserves obligatoires. Ces périodes commencent un jeudi et se terminent un mercredi, ce qui pose des problèmes potentiels pour une banque qui atteint la fin de la période et trouve sa moyenne en deçà de la réserve requise. Lorsque cela se produit, les banques doivent se démener pour acheter des réserves supplémentaires.
Les banques augmentent leurs réserves en se prêtant des fonds, de sorte que les difficultés du mercredi peuvent finir par augmenter le taux des fonds fédéraux si un grand nombre de banques finissent par chercher des fonds pour augmenter leurs réserves. À l'inverse, un manque de bousculade mercredi pourrait supprimer la demande de prêts interbancaires, provoquant une baisse concomitante du taux des fonds fédéraux.
Excédent de réserves et de liquidité
Les réserves excédentaires décrivent le capital détenu par les banques au-dessus du niveau de leur réserve requise. La Financial Services Regulatory Relief Act de 2006 a donné à la Réserve fédérale la possibilité d'offrir des intérêts sur les réserves bancaires et la crise financière a raccourci le délai de mise en œuvre de ces paiements. La Fed verse aux banques des taux d'intérêt différents pour les réserves obligatoires et les réserves excédentaires. Le paiement d'intérêts sur les réserves excédentaires (IOER) incite les banques à détenir des liquidités excédentaires, à prendre des risques du système économique et à accroître la liquidité sur les marchés des prêts interbancaires. La Réserve fédérale verse des intérêts en espèces à un taux établi par le Federal Open Market Committee (FOMC), qui fixe également l'objectif du taux des fonds fédéraux auquel les banques se prêtent des fonds.
La liquidité sur les marchés des prêts interbancaires joue un rôle important dans le bon fonctionnement de l'économie. Le gel des prêts interbancaires qui a suivi la chute de Lehman Brothers lors de la crise financière de 2008 a suscité une inquiétude généralisée parmi les régulateurs, au point que les banques centrales d'Europe et des États-Unis sont intervenues pour dégeler les marchés. La Réserve fédérale peut prendre des mesures plus piétonnes telles que l'augmentation des taux d'intérêt sur les réserves excédentaires ou la réduction des réserves obligatoires pour augmenter la liquidité dans le système financier.
