Au fil des ans, les techniciens ont trouvé deux problèmes avec la moyenne mobile simple. Le premier problème réside dans le laps de temps de la moyenne mobile (MA). La plupart des analystes techniques estiment que l'action des prix, le cours d'ouverture ou de clôture des actions, ne suffit pas à dépendre pour prédire correctement les signaux d'achat ou de vente de l'action croisée de l'AM. Pour résoudre ce problème, les analystes attribuent désormais plus de poids aux données de prix les plus récentes en utilisant la moyenne mobile exponentiellement lissée (EMA). (En savoir plus sur l' exploration de la moyenne mobile à pondération exponentielle .)
Un exemple
Par exemple, en utilisant une AMM de 10 jours, un analyste prendrait le cours de clôture du 10e jour et multiplierait ce nombre par 10, le neuvième jour par neuf, le huitième jour par huit et ainsi de suite jusqu'au premier de l'AMM. Une fois le total déterminé, l'analyste diviserait alors le nombre par l'addition des multiplicateurs. Si vous ajoutez les multiplicateurs de l'exemple d'AM à 10 jours, le nombre est 55. Cet indicateur est connu sous le nom de moyenne mobile à pondération linéaire. (Pour une lecture connexe, consultez les moyennes mobiles simples qui font ressortir les tendances .)
De nombreux techniciens croient fermement à la moyenne mobile exponentiellement lissée (EMA). Cet indicateur a été expliqué de tant de façons différentes qu'il confond les étudiants et les investisseurs. La meilleure explication vient peut-être de "l'analyse technique des marchés financiers" de John J. Murphy, (publié par le New York Institute of Finance, 1999):
Par exemple, le prix du dernier jour peut être affecté d'un poids de 10% (.10), qui est ajouté au poids des jours précédents de 90% (.90). Cela donne au dernier jour 10% de la pondération totale. Ce serait l'équivalent d'une moyenne sur 20 jours, en donnant au prix des derniers jours une valeur inférieure de 5% (0, 05).
Le graphique ci-dessus montre l'indice composite Nasdaq de la première semaine d'août 2000 au 1er juin 2001. Comme vous pouvez le voir clairement, l'EMA, qui dans ce cas utilise les données de cours de clôture sur une période de neuf jours, a vendre des signaux le 8 septembre (marqué par une flèche noire vers le bas). Ce jour-là, l'indice est tombé sous le niveau de 4 000. La deuxième flèche noire montre une autre jambe vers le bas que les techniciens attendaient réellement. Le Nasdaq n'a pas pu générer suffisamment de volume et d'intérêt des investisseurs particuliers pour franchir la barre des 3 000. Il a ensuite plongé de nouveau pour atteindre le plus bas à 1619, 58 le 4 avril. La tendance haussière du 12 avril est marquée par une flèche. Ici, l'indice a clôturé à 1 961, 46, et les techniciens ont commencé à voir des gestionnaires de fonds institutionnels commencer à saisir certaines aubaines comme Cisco, Microsoft et certains des problèmes liés à l'énergie. (Lisez nos articles connexes: Enveloppes de moyenne mobile: affinage d'un outil de trading populaire et rebond de moyenne mobile .)
