Les deux principaux exemples de politique budgétaire expansionniste sont les réductions d'impôts et l'augmentation des dépenses publiques. Ces deux politiques visent à accroître la demande globale tout en contribuant aux déficits ou en réduisant les excédents budgétaires. Ils sont généralement employés pendant les récessions ou au milieu des craintes de l'un pour stimuler une reprise ou éviter une récession.
La macroéconomie classique considère la politique budgétaire comme une stratégie efficace à utiliser par le gouvernement pour contrebalancer la dépression naturelle des dépenses et de l'activité économique qui se produit pendant une récession. À mesure que la conjoncture économique se détériore, les consommateurs et les entreprises réduisent leurs dépenses et leurs investissements. Cette réduction entraîne une détérioration de l'activité, déclenchant un cycle auquel il peut être difficile de s'échapper.
La réponse individuelle à la récession peut aggraver les choses
Cette réponse rationnelle au niveau individuel à une récession peut aggraver la situation de l'ensemble de l'économie. La réduction des dépenses et de l'activité économique entraîne une baisse des revenus pour les entreprises, ce qui entraîne une augmentation du chômage et encore moins des dépenses et de l'activité économique. Pendant la Grande Dépression, John Maynard Keynes a été le premier à identifier ce cycle négatif auto-renforçant dans sa "Théorie générale de l'emploi, des intérêts et de l'argent" et a identifié la politique budgétaire comme un moyen de lisser et de prévenir ces tendances du cycle économique..
Comment le gouvernement stimule les dépenses
Le gouvernement tente de combler la baisse de la demande en donnant une manne aux citoyens via une réduction d'impôt ou une augmentation des dépenses publiques, ce qui crée des emplois et atténue le chômage. Un exemple d'un tel effort est la Economic Stimulus Act de 2008, dans laquelle le gouvernement a tenté de stimuler l'économie en envoyant aux contribuables 600 $ ou 1200 $ en fonction de leur état matrimonial et du nombre de personnes à charge. Le coût total était de 152 milliards de dollars. Les baisses d'impôts sont favorisées par les conservateurs pour une politique budgétaire expansionniste efficace, car ils ont moins confiance dans le gouvernement et plus dans les marchés.
Les libéraux ont tendance à être plus confiants dans la capacité du gouvernement à dépenser judicieusement et sont plus enclins à dépenser le gouvernement comme moyen de politique budgétaire expansionniste. Un exemple de dépenses publiques en tant que politique budgétaire expansionniste est l'American Recovery and Reinvestment Act de 2009. Cet effort a été entrepris au milieu de la Grande Récession et a totalisé 831 milliards de dollars. La plupart de ces dépenses visaient les infrastructures, l'éducation et l'extension des prestations de chômage.
