Un certain nombre de facteurs entrent en jeu pour déterminer les activités quotidiennes typiques et les responsabilités professionnelles d'un gestionnaire de portefeuille ETF. Parmi ces facteurs, il y a notamment le type de fonds de base géré, qu'il s'agisse d'un FNB géré activement ou d'un fonds qui investit dans des indices passifs, et la taille du personnel de soutien que le gestionnaire de fonds doit aider à évaluer les investissements et à gérer le service à la clientèle. Tâches. Les activités des gestionnaires de portefeuille ETF se répartissent en deux catégories: les activités liées à la prise de décisions d'investissement pour le fonds et les activités liées à la relation client / client.
Gestion des investissements
La principale responsabilité d'un gestionnaire de portefeuille ETF consiste à gérer les investissements de portefeuille. Le gestionnaire de portefeuille est ultimement responsable de la prise de décisions sur les investissements à inclure dans le portefeuille du fonds. Un gestionnaire de FNB effectue des recherches continues et évalue les actions ou les autres actifs, surveille l'activité et les tendances du marché et surveille les nouvelles et les conditions économiques susceptibles d'affecter la rentabilité du portefeuille. L'évaluation des risques est un élément essentiel de la gestion de portefeuille, en particulier lorsque des modifications substantielles des avoirs du portefeuille sont envisagées.
La tâche de faire des choix d'investissement est considérablement plus grande avec un ETF géré activement que contre un ETF. Les fonds indiciels passifs n'apportent généralement des modifications substantielles au portefeuille que lorsque l'indice est périodiquement rééquilibré. Cependant, même la gestion de fonds indiciels nécessite une évaluation régulière des investissements. Il est courant que les fonds indiciels engagent une partie des actifs dans des investissements non contenus dans l'indice sous-jacent. Le gestionnaire de portefeuille fait ces choix de placement supplémentaires. Un gestionnaire de FNB indiciel évalue périodiquement si l'indice sous-jacent est le meilleur choix pour atteindre les objectifs de placement du fonds.
Pour prendre des décisions d'investissement, un gestionnaire de portefeuille est généralement assisté par une équipe de chercheurs, d'analystes de marché et de commerçants. Des réunions d'équipe ont lieu au cours desquelles des analystes ou des chercheurs chargés de couvrir des parties spécifiques du portefeuille font des rapports et donnent des avis sur les avoirs en portefeuille existants ou proposés. Le gestionnaire de portefeuille peut également contacter régulièrement d'autres analystes, en dehors de l'équipe du fonds, pour obtenir des informations sur les investissements potentiels. Afin d'évaluer avec précision les placements en actions, les gestionnaires de FNB ne se fondent pas simplement sur l'analyse des états financiers, mais rencontrent également fréquemment des dirigeants d'entreprise pour prendre des décisions éclairées sur l'investissement dans les actions d'une entreprise.
Relations avec les clients
Les principaux investisseurs dans pratiquement tous les FNB sont les investisseurs institutionnels, tels que les banques ou les fonds de pension. Puisqu'ils représentent une grande proportion de l'actif total sous gestion (AUM) d'un FNB et une proportion correspondante importante des frais générés par le FNB, il est extrêmement important d'attirer et de maintenir de tels investisseurs. Par conséquent, une responsabilité importante d'un gestionnaire de portefeuille ETF est de rencontrer des investisseurs institutionnels potentiels et de les persuader d'investir dans le fonds. Après avoir obtenu les placements, le gestionnaire de portefeuille continue de rencontrer périodiquement les investisseurs pour s'assurer de leur investissement continu dans le fonds et pour obtenir éventuellement des capitaux d'investissement supplémentaires.
En plus de travailler avec des clients institutionnels, il y a aussi le travail quotidien de traitement des problèmes de service à la clientèle de tout investisseur dans le fonds. Ce type de travail est généralement géré par le personnel du service clientèle plutôt que directement par un gestionnaire de portefeuille. Cependant, un gestionnaire de fonds doit encore résoudre des problèmes généraux de service à la clientèle, tels que la rédaction de rapports réguliers sur le fonds et l'information des clients sur les nouveaux services offerts aux investisseurs ou les mises à niveau de la plateforme de négociation de l'entreprise.
Le service à la clientèle est un domaine où les responsabilités professionnelles diffèrent selon le gestionnaire de portefeuille individuel et la société de gestion d'actifs. Un gestionnaire de portefeuille de superstar chez BlackRock Inc. (NYSE: BLK), par exemple, ne devrait pas être en mesure de gérer personnellement le même niveau de marketing et de service à la clientèle qu'un gestionnaire de fonds relativement inconnu dans une petite entreprise. Les grandes sociétés de gestion d'actifs ont un personnel auxiliaire et de soutien plus important pour gérer les travaux de vente et de marketing et les demandes de service client.
Gestionnaires de FNB vs gestionnaires de fonds communs de placement
Les emplois des gestionnaires de portefeuille des FNB et des gestionnaires de portefeuille de fonds communs de placement sont souvent essentiellement interchangeables, sauf en ce qui concerne l'une des principales différences entre les FNB et les fonds communs de placement. Les actions des ETF sont librement négociées en bourse tout au long de la journée de négociation, achetées et vendues par les actionnaires. En revanche, les actions de fonds communs de placement sont directement achetées auprès de l'émetteur du fonds et vendues à celui-ci, les transactions n'étant effectuées qu'une fois par jour, au cours de clôture.
Un gestionnaire de portefeuille ETF n'est pas chargé de gérer les transactions réelles pour les actions. Un gestionnaire de fonds commun de placement, cependant, doit gérer les rachats d'actions directement lorsque les actionnaires souhaitent vendre des actions. Les rachats d'actions importants nécessitent généralement la liquidation d'une partie des avoirs du fonds pour gérer le rachat, et le gestionnaire du fonds doit décider quels avoirs vendre.
