Le ratio de frais d'un fonds commun de placement est très important pour les investisseurs, car les frais d'exploitation et de gestion du fonds peuvent avoir un impact important sur la rentabilité nette. Le ratio des frais d'un fonds est calculé en divisant la valeur totale en dollars des actifs du fonds par le montant total des frais du fonds - à la fois les frais de gestion et les frais d'exploitation - facturés aux investisseurs du fonds.
Les ratios de frais des OPC varient généralement entre 0, 1% et 2, 5%. Les ratios moyens des fonds indiciels sont nettement inférieurs à ceux des fonds de portefeuille gérés activement, généralement pas plus de 0, 25% environ. Les ratios de frais des fonds gérés activement se situent le plus souvent entre 0, 75% et 1, 25%, mais certains fonds ont des ratios de frais beaucoup plus élevés.
La plupart des investisseurs ne réalisent pas l'impact significatif d'une différence en pourcentage apparemment faible dans les ratios de frais des fonds communs de placement, mais un exemple démontre facilement que même une différence relativement faible a un effet significatif sur les bénéfices nets d'investissement.
Prenons deux fonds communs de placement, tous deux générant un rendement annuel moyen de placement de 5%, un fonds facturant des frais de 1% et l'autre des frais de 2%. La différence d'un seul point de pourcentage peut ne pas sembler significative à la plupart des investisseurs, mais c'est parce que le montant des frais est basé sur les actifs sous gestion, et non sur les bénéfices réalisés.
Supposons que deux investisseurs commencent l'année avec des investissements respectifs de 100 000 $ dans les fonds à ratio de frais de 1% et 2%, et chaque fonds génère un retour sur investissement de 5% avant déduction des frais. L'investisseur devant payer 1% d'honoraires perd 1 000 $ (1% de 100 000 $) de son profit de 5 000 $ en frais. L'investisseur payant 2% de frais paie 2 000 $ de son bénéfice de 5 000 $. Ainsi, la petite différence de 1% dans les ratios de dépenses se traduit par une énorme différence de 10% dans les bénéfices nets.
(Pour une lecture connexe, voir «Faites attention au ratio des dépenses de votre fonds».)
