Qu'est-ce que Bed And Breakfast Deal
Au Royaume-Uni, la pratique selon laquelle le détenteur d'un titre le vend en fin de journée le dernier jour de l'exercice et le rachète le lendemain matin. Des dispositions sont prises entre le détenteur du titre et le courtier pour permettre la vente et le rachat.
BREAKING DOWN Bed And Breakfast Deal
Un bed and breakfast est conclu pour maintenir un portefeuille d'investissement tout en minimisant les impôts sur les plus-values au Royaume-Uni. Les positions sont clôturées en fin d'année et rouvertes immédiatement le premier jour du nouvel exercice afin de bénéficier de l'exonération annuelle. Parce que cette pratique vise intentionnellement à limiter les impôts sur les gains en capital, les autorités fiscales ont travaillé dur pour minimiser la fréquence des transactions de chambres d'hôtes et ont finalement effectivement interdit la pratique avec la règle des 30 jours en 1998.
Le "bed and breakfasting" traditionnel n'est plus possible dans sa forme la plus simple; un commerçant doit maintenant attendre 31 jours avant de racheter des actions, ce qui est bien pour la planification de la taxe sur les gains en capital, mais cela ne plaît pas toujours à ceux qui souhaitent rester sur le marché.
Imiter les offres de chambres d'hôtes avec CFD
Il existe un moyen de reproduire efficacement une affaire de chambres d'hôtes avec un peu de prévoyance. Supposons qu'un investisseur ait acheté 10 000 actions de XYZ Group il y a six mois à 3, 50 £ et que le cours de l'action de XYZ Group soit actuellement de 3, 00 £. Vous appelez votre courtier en bourse habituel et vendez les actions à 3, 00 £, réalisant ainsi une perte de 5 000 £ (en ignorant les commissions de courtage dans cet exemple).
L'investisseur appelait alors un courtier CFD et achetait 10 000 actions du groupe XYZ. N'oubliez pas que si vous achetez un CFD pour refléter une position longue des actions du Groupe XYZ, le courtier ira normalement acheter ces actions sur le marché. Cela bloque le capital du courtier et il voudra être rémunéré pour cela. Donc, quelle que soit la marge initiale que vous avez payée pour acheter un CFD, vous paierez un taux d'intérêt quotidien sur l'ensemble de la contrepartie.
En supposant un taux d'intérêt de 5% par an; cela correspond à 4, 11 £ par jour, soit 127, 40 £ pour 31 jours. Après 31 jours, la position CFD est vendue au cours de l'action XYZ Group en vigueur. Immédiatement après la vente des CFD, l'investisseur appelle son courtier en valeurs mobilières habituel et rachète les 10 000 actions du Groupe XYZ. L'accord Bed & Breakfast est maintenant terminé, mais avec un peu plus de temps et de risques.
Les CFD vous ont permis de rester sur le marché quelle que soit l'orientation du marché. Si le prix de l'action augmente dans la période de 31 jours, les bénéfices seront accumulés sur le marché des CFD pour compenser le rachat des actions à un prix élevé. Mais si les actions s'effondrent, la perte sur le marché des CFD est compensée par le prix moins élevé des actions lorsqu'elles sont achetées via le courtier en valeurs mobilières.
