Qu'est-ce que les actions de sociétés privées?
Les actions de sociétés privées comprennent les actions émises par des sociétés privées à leurs employés ou investisseurs. En particulier, les startups utilisent généralement les fonds propres pour rémunérer les employés au début, lorsque les flux de trésorerie sont limités. Les sociétés ouvertes utilisent également des programmes de rémunération en actions. Ces programmes sont conçus pour motiver les employés en liant une partie de leur salaire aux revenus de l'entreprise.
Points clés à retenir
- Le stock de société privée est un type de stock offert exclusivement par une société privée à ses employés et investisseurs. Contrairement aux stocks publics, l'achat et la vente de stocks privés doivent être approuvés par la société qui les a émis. L'achat d'actions privées pour une entreprise qui cherche à devenir publique peut souvent être une stratégie d'investissement lucrative. Étant donné que les entreprises privées ne sont pas tenues de fournir des informations privilégiées au public, les investisseurs s'en méfient souvent. Bien que les actions privées ne soient pas enregistrées auprès de la SEC, les réglementations de la SEC s'appliquent toujours à leur achat et à leur vente.
Fonctionnement des actions de sociétés privées
Vendre des actions dans une entreprise privée n'est pas aussi simple que vendre des actions dans une entreprise publique. Les employés ou les investisseurs peuvent vendre les actions par l’intermédiaire d’un courtier s’ils détiennent des actions d’une société publique. Pour vendre des actions de sociétés privées - car cela représente une participation dans une société qui n'est cotée sur aucune bourse - l'actionnaire doit trouver un acheteur consentant. De plus, l'entreprise doit approuver la vente.
Une vente d'actions privée doit être approuvée par la société émettrice des actions. Certaines sociétés peuvent ne pas souhaiter que leurs actions soient réparties. En outre, certains employés de startups peuvent se sentir contraints de conserver le stock de leur entreprise comme preuve de fidélité. Produire une bonne raison de la vente - comme un acompte sur une maison - pourrait aider à persuader l'entreprise d'approuver une telle vente.
Comme c'est le cas pour les actions publiques, il existe à la fois des courtiers individuels et des entreprises qui peuvent vous aider à investir dans des actions privées ou pré-IPO.
Considérations particulières
Actions privées avant l'introduction en bourse
Il est souvent plus facile de retirer des actions d'une start-up qui crée une entreprise avec l'intention de la rendre publique avec une introduction en bourse (IPO). Il existe un certain nombre de sociétés basées sur le Web comme EquityZen et SharesPost qui sont conçues pour connecter les gens avec des actions pré-IPO à vendre et les investisseurs désireux de les acheter.
Les bourses des sociétés privées pré-IPO sont essentiellement des marchés de capital-risque pour les masses. Un employé qui détient des actions dans une entreprise privée pré-IPO peut lister des actions à vendre sur ce marché. Certains de ces sites du marché secondaire proposent des prêts pour acheter des actions avant l'introduction en bourse.
Actions privées non pré-IPO
Il est plus délicat de vendre des actions dans une entreprise privée qui n'a pas l'intention de devenir publique. Le manque d'informations sur la plupart des entreprises privées dissuade la plupart des investisseurs extérieurs, qui sont réticents à acheter dans une entreprise qu'ils ne connaissent pas et ne peuvent pas effectuer de recherches approfondies dans les documents publics. En tout état de cause, la société ne peut approuver la vente de ses actions à des tiers.
La solution la plus simple pour vendre des actions privées est d'approcher la société émettrice et de se renseigner sur ce que les autres investisseurs ont fait pour liquider leurs participations. Certaines sociétés privées ont des programmes de rachat qui permettent aux investisseurs de revendre leurs actions à la société émettrice.
Sinon, un initié peut être en mesure de fournir des pistes sur les actionnaires actuels ou les investisseurs potentiels qui ont exprimé leur intérêt pour l'achat des actions de la société. Le vendeur serait sage de consulter un avocat en valeurs mobilières pour s'assurer que les formalités administratives sont effectuées correctement. Bien que les actions privées ne soient pas enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), toutes les réglementations de la SEC concernant la vente d'actions doivent toujours être suivies.
