Deere & Company (DE) a raté de 16 cents les estimations du troisième trimestre de l'exercice précédent, rapportant un bénéfice par action de 2, 59 $ tout en avertissant que les revenus du quatrième trimestre manqueraient de consensus de près de 10%. Les mesures baissières ont déclenché une forte réaction de vente aux nouvelles, faisant chuter les actions du géant de l'agro-industrie à près de 4% à un plus bas de trois mois et à un test du plus bas de 2018 à 131, 26.
La société a noté que la demande d'équipements agricoles et de construction est restée exceptionnellement forte, malgré "les tensions sur le commerce mondial et d'autres problèmes géopolitiques", réduisant l'anxiété des actionnaires déclenchée par les tarifs sur le soja et d'autres cultures américaines. Deere prévoit que les ventes d'équipements augmenteront d'environ 30% pour l'exercice 2018 par rapport à 2017, générant un vent arrière qui pourrait atténuer la volatilité à court terme.
Graphique à long terme DE (1990-2018)
Une tendance haussière s'est terminée à 13, 05 $ en 1990, laissant place à une baisse pluriannuelle qui a trouvé un support proche de 6, 00 $. Il est retourné à la résistance en 1994 et a stagné pendant deux ans, avant une forte progression de tendance qui a atteint le plus bas des 30 $ en 1998. L'action s'est maintenue à un support à long terme pendant le marché baissier de la bulle Internet, revenant à la précédente élevé en 2004. Il a passé plus de deux ans à tester ce niveau, pour finalement sortir en 2006 et décoller dans une impulsion verticale qui a atteint le milieu des années 90 en 2008.
Le stock a plongé pendant l'effondrement économique, abandonnant plus de cinq ans de gains avant de trouver un soutien en plus du sommet de 1998 en mars 2009. La vague de reprise qui a suivi s'est déroulée sur la même trajectoire que la baisse précédente, complétant un motif en forme de V massif en 2011. La tendance haussière s'est ensuite terminée, laissant la place à une fourchette de négociation de 40 points qui est restée en vigueur jusqu'à ce qu'une cassure de 2017 génère des gains supérieurs à 70% en janvier 2018.
L'action sur les prix a achevé une ventilation double sommet de quatre mois en mars 2018, déclenchant une baisse qui s'est terminée à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours près de 130 $ en mai. Un rebond en juin a monté le sommet cassé puis s'est inversé, piégeant les taureaux dans une baisse qui vient d'atteindre le creux de mai. Cette baisse complète un modèle à double sommet à plus grande échelle, augmentant les chances d'une ventilation qui atteindra le soutien en 2017 au milieu des années 90 (ligne noire). (Pour plus d'informations, voir: Deere & Co.: How It Gakes Money .)
Graphique à court terme DE (2016-2018)
Une grille de Fibonacci tendue à travers la tendance haussière depuis 2016 organise une action sur les prix, plaçant le niveau de retracement de.382 au support bas et double top 2018. Un fort rebond est possible à ce niveau, mais la ligne de tendance des sommets inférieurs (ligne bleue supérieure) marque une barrière puissante, avec une inversion faisant passer le motif du double sommet au triangle descendant tout aussi baissier. Cette ligne révèle également l'interface entre le pouvoir haussier et baissier, une cassure obligeant les vendeurs à découvert à couvrir les positions tout en signalant la fin de la correction.
À l'inverse, une ventilation par un support double top à 131 $ favoriserait un objectif de déplacement mesuré égal à la hauteur du modèle. Les 44 points (175 $ à 131 $) prédisent une vente à 87 $ (131 $ - 44 $ = 87 $), mais la cassure de 2017 à 95 $ (ligne noire) marque un soutien exceptionnel et fort susceptible d'attirer une pression d'achat engagée. Il est également étroitement aligné sur le niveau de retracement.786, ce qui met souvent fin aux corrections majeures.
Une vague de distribution de volume équilibré (OBV) a trouvé un soutien au plus bas de 2011 en 2016, ouvrant la voie à une pression d'achat saine qui a atteint un nouveau sommet en novembre 2017. La hausse de volume a calé après le plus haut de février 2018, entrant dans une légère mais persistante baisse qui reflète la prise de bénéfices plutôt que la pression de vente agressive. Cependant, le repli est susceptible de s'intensifier si le stock casse 130 $ à 131 $, déclenchant toutes sortes de signaux techniques de vente. (Pour plus d'informations, voir: Découvrir le sentiment du marché avec un volume en équilibre .)
The Bottom Line
Deere and Co. s'est vendue au plus bas de mai et risque désormais une rupture du double sommet qui pourrait faire chuter le stock de plus de 25%. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Analyse des modèles de graphique: double haut et double bas .)
