DÉFINITION de charge différée
Une charge reportée est une commission de vente ou des frais associés à un fonds commun de placement qui est facturée lorsque l'investisseur rachète ses actions, plutôt que lorsque l'investissement initial est effectué. L'avantage d'une charge différée est que le montant total investi est utilisé pour acheter des actions, plutôt qu'une partie étant prélevée à titre de commission initiale. Cela permet aux intérêts de s'accumuler sur un investissement initial plus important au fil du temps.
RÉPARTITION Charge différée
Une charge différée est une commission qui est évaluée lorsqu'un investisseur vend certaines catégories d'actions du fonds avant une date spécifiée. Les charges différées s'exécutent généralement sur une échelle plate ou mobile pendant un à sept ans après l'achat, la charge / les frais tombant finalement à zéro. Les charges différées sont le plus souvent évaluées en pourcentage des actifs.
Exemple de charge différée
Si un investisseur investit 10 000 $ dans un fonds avec une charge de vente différée de 5% et s'il n'y a pas d'autres «frais d'achat», la totalité de 10 000 $ sera utilisée pour acheter des actions du fonds, et la charge de vente de 5% n'est pas déduite tant que l'investisseur rachète ses actions, moment auquel les frais sont déduits du produit racheté.
En règle générale, un fonds calcule le montant d'une charge de vente différée en fonction du moindre de la valeur de l'investissement initial de l'actionnaire ou de l'investissement de valeur au rachat. Par exemple, si l'actionnaire investit initialement 10 000 $ et, au rachat, l'investissement s'est apprécié à 12 000 $, une charge de vente différée calculée de cette manière serait basée sur la valeur de l'investissement initial - 10 000 $ - et non sur la valeur de l'investissement à rachat. Les investisseurs doivent lire attentivement le prospectus d'un fonds pour déterminer si le fonds calcule sa charge de vente différée de cette manière.
Charges reportées et frais 12b-1
Un fonds ou une classe avec une charge de vente différée conditionnelle aura généralement des frais annuels de 12b-1. Des frais appelés 12b-1 sont payés par le fonds pour couvrir les frais de distribution et parfois les frais de service aux actionnaires. Cet argent est généralement prélevé sur les actifs d'investissement du fonds. Les frais de distribution comprennent les sommes versées pour la commercialisation et la vente des parts de fonds, telles que les courtiers d'indemnisation et les autres personnes qui vendent des parts de fonds, et le paiement de la publicité, l'impression et l'envoi de prospectus aux nouveaux investisseurs, ainsi que l'impression et l'envoi de documents de vente. La SEC ne limite pas le montant des frais 12b-1 que les fonds peuvent payer, mais selon les règles de la FINRA, les frais 12b-1 qui sont utilisés pour payer les frais de marketing et de distribution (par opposition aux frais de service aux actionnaires) ne peuvent pas dépasser 0, 75% des fonds d'un fonds. actif net moyen par an.
Les charges différées et les frais 12b-1 sont tous deux en baisse de popularité. Les charges différées se retrouvent encore dans de nombreux types de produits d'assurance, comme les rentes et même dans de nombreux hedge funds.
