Le trading directionnel fait référence à des stratégies basées sur la vision de l'investisseur de l'orientation future du marché. Ce sera le seul facteur déterminant si l'investisseur décide de vendre ou d'acheter le titre.
Comprendre le trading directionnel
Le trading directionnel fait référence aux stratégies de trading basées sur l'évaluation par l'investisseur du large marché ou de la direction d'un titre spécifique. Les investisseurs peuvent mettre en œuvre une stratégie de négociation directionnelle de base en prenant une position longue si le marché ou le titre augmente, ou une position courte si le prix du titre baisse.
Le trading directionnel est largement associé au trading d'options car plusieurs stratégies peuvent être utilisées pour capitaliser sur une évolution à la hausse ou à la baisse sur le marché plus large ou sur une action particulière. Alors que le trading directionnel nécessite que le trader ait une forte conviction sur le marché ou la direction à court terme du titre, le trader doit également avoir une stratégie d'atténuation des risques en place pour protéger le capital d'investissement si les prix évoluent dans le sens contraire à la vue du commerçant.
En règle générale, le commerce directionnel des actions nécessite une action relativement importante pour permettre au trader de couvrir les commissions et les frais de transaction, tout en réalisant un bénéfice. Mais avec les options, en raison de leur effet de levier, le trading directionnel peut être tenté même si le mouvement anticipé des actions sous-jacentes ne devrait pas être important.
Points clés à retenir
- Le trading directionnel fait référence à des stratégies basées sur la vision de l'investisseur de l'orientation future du marché.Les investisseurs peuvent mettre en œuvre une stratégie de trading directionnel de base en prenant une position longue si le marché ou le titre est en hausse, ou une position courte si le prix du titre est Le trading directionnel nécessite que le trader ait une forte conviction sur la direction à court terme du marché ou du titre, tout en étant conscient des risques, si les prix évoluent dans la direction opposée.
Exemple de trading directionnel
Supposons qu'un investisseur soit optimiste sur l'action XYZ, qui se négocie à 50 $ et s'attend à ce qu'elle atteigne 55 $ au cours des trois prochains mois. L'investisseur achète donc 200 actions à 50 $, avec un stop-loss à 48 $ au cas où le titre changerait de direction. Si le titre atteint l'objectif de 55 $, il pourrait être vendu à ce prix pour un bénéfice brut, avant commissions, de 1 000 $. (c.-à-d. 5 $ de bénéfices x 200 actions). Si XYZ ne s'échange que jusqu'à 52 $ au cours des trois prochains mois, l'avance attendue de 4% pourrait être trop faible pour justifier l'achat pur et simple du titre.
Les options peuvent offrir à l'investisseur une meilleure alternative que de profiter de la modeste décision de XYZ. L'investisseur s'attend à ce que XYZ (qui se négocie à 50 $) évolue latéralement au cours des trois prochains mois, avec un objectif à la hausse de 52 $ et un objectif à la baisse de 49 $. Ils pourraient vendre des options de vente à guichet automatique (ATM) avec un prix d'exercice de 50 $ expirant dans trois mois et recevoir une prime de 1, 50 $. L'investisseur souscrit donc deux contrats d'options de vente (de 100 actions chacun) et reçoit une prime brute de 300 $ (soit 1, 50 $ x 200). Si XYZ monte à 52 $ au moment où les options expirent dans trois mois, elles expireront non exercées et l'investisseur conservera la prime de 300 $, moins les commissions. Cependant, si XYZ se négocie en dessous de 50 $ au moment où les options expirent, l'investisseur serait obligé d'acheter les actions à 50 $.
Si l'investisseur était extrêmement optimiste sur le cours de l'action XYZ et voulait tirer parti de son capital de négociation, il pouvait également acheter des options d'achat comme alternative à l'achat pur et simple de l'action. Dans l'ensemble, les options offrent une flexibilité beaucoup plus grande pour structurer les transactions directionnelles par opposition aux transactions longues / courtes directes sur une action ou un indice.
