Une estimation du bénéfice est une estimation d'un analyste du bénéfice par action (BPA) trimestriel ou annuel futur d'une entreprise. Les estimations des bénéfices futurs sont sans doute le facteur le plus important lorsque l'on tente d'évaluer une entreprise. En plaçant des estimations sur les bénéfices d'une entreprise pour certaines périodes (trimestrielles, annuelles, etc.), les analystes peuvent ensuite utiliser l'analyse des flux de trésorerie pour se rapprocher de la juste valeur pour une entreprise, qui à son tour donnera un prix de l'action cible.
Ventilation de l'estimation des gains
Les analystes utilisent des modèles de prévision, des conseils de gestion et des informations fondamentales sur l'entreprise pour dériver une estimation du BPA. Les acteurs du marché s'appuient fortement sur les estimations de bénéfices pour évaluer les performances d'une entreprise.
Les estimations des bénéfices des analystes sont souvent agrégées pour créer des estimations consensuelles. Celles-ci sont utilisées comme référence par rapport à laquelle les performances de l'entreprise sont évaluées. Des surprises sur les bénéfices surviennent lorsqu'une entreprise manque l'estimation du consensus en gagnant plus que prévu ou moins.
Les entreprises gèrent souvent leurs revenus avec soin pour s'assurer que les estimations consensuelles ne sont pas manquées. La recherche a montré que les entreprises qui battent constamment les estimations de bénéfices surperforment le marché. Certaines entreprises ont donc fixé des attentes faibles en fournissant des indications prospectives qui se traduisent par des estimations consensuelles faibles par rapport aux bénéfices probables. En conséquence, l'entreprise bat constamment les estimations consensuelles. Dans ce cas, la surprise des gains devient de moins en moins surprenante.
