À travers les âges, l'or a captivé l'humanité. À la fin de l'étalon-or, l'instabilité financière et l'inflation ont augmenté. Lors de plusieurs krachs boursiers au cours de la première décennie du 21e siècle, le prix de l'or a recommencé à augmenter. L'idée de revenir à l'étalon-or est devenue plus populaire à cette époque. Certes, il y avait des problèmes inhérents aux étalons d'or mis en œuvre aux XIXe et XXe siècles.
Beaucoup de gens ne réalisent pas que l'or est une monnaie dans le système actuel. L'or a souvent été pensé par rapport au dollar américain, principalement parce qu'il est généralement vendu en dollars américains. Il existe une corrélation négative à long terme entre le dollar et les prix de l'or. Ces facteurs doivent être pris en compte lorsque nous constatons que le prix de l'or est simplement un taux de change. Tout comme on peut échanger des dollars américains contre du yen japonais, une monnaie papier peut être échangée contre de l'or. L'or a également joué un rôle essentiel dans l'origine de l'argent.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Dans un système de marché libre, l'or est une monnaie. À long terme, une baisse du dollar signifiait une hausse des prix de l'or. En achetant de l'or, les gens peuvent se protéger des périodes d'incertitude économique mondiale.
L'or est une monnaie
Dans un système de marché libre, l'or est une monnaie. L'or a un prix, et ce prix fluctuera par rapport à d'autres formes d'échange, comme le dollar américain, l'euro et le yen japonais. L'or peut être acheté et stocké, mais il n'est généralement pas utilisé directement comme moyen de paiement. Cependant, il est très liquide et peut être converti en espèces dans presque toutes les devises avec une relative facilité.
Il s'ensuit que l'or agit comme les autres monnaies à bien des égards. Il y a des moments où l'or est susceptible de remonter et des moments où d'autres devises ou classes d'actifs surperforment généralement. Nous pouvons nous attendre à ce que l'or se porte bien lorsque la confiance dans les monnaies papier diminue, pendant les guerres et lorsque les actions subissent des pertes importantes.
Les investisseurs peuvent négocier de l'or de plusieurs façons, notamment en achetant de l'or physique, des contrats à terme et des FNB en or. Les investisseurs peuvent également participer aux mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent en achetant un contrat de différence (CFD).
L'or et le dollar américain
L'or et le dollar américain ont toujours eu une relation intéressante. À long terme, une baisse du dollar a entraîné une hausse des prix de l'or. À court terme, la relation peut se rompre.
La relation du dollar américain avec les prix de l'or résulte du système de Bretton Woods. Les règlements internationaux ont été effectués en dollars, et le gouvernement américain a promis de les racheter pour un montant fixe d'or. Alors que le système de Bretton Woods a pris fin en 1971, les États-Unis sont restés une puissance mondiale. Lorsque les gens discutent de l'or, il est généralement question du dollar américain.
Il est également important de se rappeler que l'or et les devises sont dynamiques et ont plus d'une entrée. Le prix de l'or est affecté par bien plus que l'inflation, le dollar américain et les guerres. L'or est une marchandise mondiale et reflète donc des facteurs mondiaux, et pas seulement le sentiment d'une économie. Par exemple, le prix de l'or a baissé en 2000 lorsque le gouvernement britannique a vendu une grande partie de ses réserves d'or.
Problèmes avec Gold Standards
Lorsque l'on considère l'or comme monnaie, de nombreuses personnes sont favorables au retour à une certaine forme d'étalon-or. Il y avait divers problèmes avec les étalons d'or antérieurs.
L'un des principaux problèmes était que les systèmes dépendaient en fin de compte des banques centrales pour respecter les règles. Les règles imposaient aux banques centrales d'ajuster le taux d'actualisation pour maintenir des taux de change fixes. Les taux de change fixes ont parfois entraîné des taux d'intérêt élevés, qui étaient politiquement impopulaires. De nombreux pays ont choisi de dévaluer leur monnaie par rapport à l'or ou au dollar américain.
Un deuxième problème avec l'étalon-or était qu'il y avait encore des chocs de prix à court terme, malgré la stabilité des prix à long terme. La découverte d'or en Californie en 1848 est un excellent exemple de choc des prix. Cette découverte d'or a augmenté la masse monétaire, ce qui a augmenté les dépenses et les niveaux de prix, créant une instabilité économique à court terme. Il convient de noter que de telles perturbations économiques se sont produites en vertu des normes aurifères. En outre, chaque tentative de maintenir un étalon-or a finalement échoué.
Utiliser l'or comme monnaie
Sans l'étalon-or, le prix de l'or fluctue librement sur le marché. L'or est considéré comme une valeur refuge, et la hausse du prix de l'or est souvent un indicateur des problèmes économiques sous-jacents. L'or permet aux commerçants et aux particuliers d'investir dans un produit qui peut souvent les protéger partiellement des turbulences financières. Comme mentionné ci-dessus, des perturbations se produiront sous n'importe quel système, même un étalon or.
Il y a des moments où il est favorable de détenir de l'or et d'autres fois où la tendance générale de l'or n'est pas claire ou négative. Même si les étalons d'or officiels ont maintenant disparu, l'or continue d'être affecté par d'autres devises. Par conséquent, l'or doit être échangé comme les autres devises.
Le passage à une monnaie plus forte peut être la clé pour préserver la richesse. Par exemple, les Allemands qui détenaient des dollars américains adossés à l'or pendant l'hyperinflation de la République de Weimar en Allemagne dans les années 1920 sont devenus riches plutôt que pauvres. Même quand aucun pays n'est sur un étalon-or, les investisseurs peuvent toujours acheter de l'or. Lorsqu'ils achètent de l'or, les investisseurs échangent leur monnaie locale contre la monnaie de bon nombre des nations les plus prospères de l'histoire. L'Empire romain de Marc-Aurèle, l'Angleterre victorienne et l'Amérique de George Washington étaient tous à l'étalon-or.
Le passage à une monnaie plus forte peut être la clé pour préserver la richesse.
En achetant de l'or, les gens peuvent se protéger des périodes d'incertitude économique mondiale. Les tendances et les inversions se produisent dans n'importe quelle devise, et cela vaut également pour l'or. L'or est un investissement proactif pour se protéger contre les risques potentiels pour le papier-monnaie. Une fois la menace matérialisée, l'avantage de l'or peut avoir déjà disparu. Par conséquent, l'or est tourné vers l'avenir, et ceux qui l'échangent doivent l'être également.
The Bottom Line
Dans un système de marché libre, l'or devrait être considéré comme une monnaie comme l'euro, le yen japonais et le dollar américain. L'or entretient une relation de longue date avec le dollar américain et évolue généralement dans le sens opposé à long terme. Lorsqu'il y a une instabilité sur le marché boursier, il est courant d'entendre parler de la création d'un autre étalon-or. Malheureusement, un étalon-or n'est pas un système sans faille. Le fait de considérer l'or comme une monnaie et de le négocier en tant que tel peut atténuer les risques pour le papier-monnaie et l'économie. Cependant, les investisseurs doivent savoir que l'or est tourné vers l'avenir. Si l'on attend la catastrophe, le prix de l'or peut déjà avoir trop augmenté pour offrir une protection.
