La valeur comptable d'une obligation fait référence au montant net entre la valeur nominale de l'obligation plus les primes non amorties ou moins les escomptes amortis. La valeur comptable est également communément appelée la valeur comptable ou la valeur comptable de l'obligation.
Parce que les taux d'intérêt fluctuent continuellement, les obligations sont rarement vendues à leur valeur nominale. Au lieu de cela, ils vendent à prime ou à escompte par rapport à la valeur nominale, en fonction de la différence entre les taux d'intérêt actuels et le taux d'intérêt déclaré pour l'obligation à la date d'émission. Les primes et escomptes sont amortis sur la durée de vie de l'obligation, la valeur comptable est donc égale à la valeur nominale à l'échéance.
Points clés à retenir
- La valeur comptable d'une obligation fait référence au montant net entre la face de l'obligation, moins les escomptes amortis ou les primes non amorties, car les taux d'intérêt fluctuent continuellement - même quotidiennement, les obligations sont rarement vendues à leur face valeurs. Ils vendent plutôt à prime ou à escompte à leur valeur nominale, en fonction de la différence entre les taux d'intérêt actuels et le taux d'intérêt déclaré pour l'obligation à la date d'émission. Pour calculer la valeur comptable, il faut d'abord déterminer la valeur nominale de l'obligation, son taux d'intérêt et son échéance.
Calcul de la valeur comptable
La première étape du calcul de la valeur comptable nécessite de déterminer les conditions de l'obligation. Les trois caractéristiques de liaison suivantes doivent être isolées:
- La valeur nominale de l'obligation Le taux d'intérêt de l'obligation La durée de vie de l'obligation
Après avoir verrouillé ces valeurs, il faut déterminer si une obligation est vendue à sa valeur nominale, à prime ou à escompte. Une obligation avec un taux d'intérêt égal aux taux actuels du marché se vend au pair. Si le taux d'intérêt d'une obligation est supérieur aux taux actuels du marché, l'obligation se vend donc à prime. Si le taux d'intérêt de l'obligation est inférieur au taux du marché actuel, il se vend à escompte. Le temps qui s'est écoulé depuis l'émission de l'obligation doit également être déterminé, car toute prime ou escompte doit être amorti sur la durée de vie de l'obligation.
Il est essentiel de savoir quelle part de la prime ou de l'escompte s'est amortie, afin de calculer avec précision la valeur comptable. L'amortissement est généralement linéaire. pour chaque période déclarée, le même montant est amorti.
Le calcul de la valeur comptable de l'obligation, après avoir recueilli les informations susmentionnées, implique une étape arithmétique simple d'addition ou de soustraction. La portion non amortie de l'escompte ou de la prime de l'obligation est soit soustraite soit ajoutée à la valeur nominale de l'obligation pour arriver à la valeur comptable.
