Table des matières
- Avantages fiscaux des obligations dans les IRA
- US Treasuries pour votre IRA
- Obligations d'entreprise pour votre IRA
- Obligations à haut rendement pour votre IRA
Il existe un certain nombre de différents types d'obligations et de fonds obligataires que les investisseurs peuvent choisir pour leurs comptes de retraite individuels (IRA). Les principales catégories d'obligations comprennent les bons du Trésor américain, les obligations de sociétés, les obligations à haut rendement et les obligations municipales. Les options pour les fonds obligataires comprennent les fonds communs de placement obligataires et les FNB obligataires. Les investisseurs peuvent bénéficier d'importants avantages fiscaux en incluant des obligations dans leur portefeuille. Voici quelques considérations pour les investisseurs lorsqu'ils choisissent des obligations pour leurs portefeuilles.
Lorsqu'il s'agit de choisir les actifs à mettre dans votre compte de retraite, le traitement fiscal et les avantages de chaque compte seront instructifs. Tout dépend de la localisation des actifs. Par exemple, les Roth IRA sont financés avec des dollars après impôt et se développent exonérés d'impôt. Par conséquent, il serait superflu de financer ce compte avec des obligations municipales libres d'impôt. Au lieu de cela, les obligations à haut rendement (taux d'intérêt) devraient être placées dans un Roth IRA où les revenus d'intérêts ne seront jamais imposés.
Points clés à retenir
- Un portefeuille de placements bien diversifié devrait avoir une allocation en obligations, qui sont souvent moins volatiles que les actions et génèrent des revenus d'intérêts.La compréhension de la structure fiscale de votre compte de retraite vous aidera à choisir le type d'obligations qui convient le mieux. le gouvernement est le moins risqué mais aussi le plus faible rendement, tandis que les obligations de sociétés et les obligations à risque sont plus risquées mais génèrent un rendement potentiellement plus élevé.
Avantages fiscaux des obligations dans les IRA
Les IRA permettent aux investisseurs de verser de l'argent pour la retraite sur une base avant impôt, tandis que les gains sont reportés d'impôt jusqu'à ce que vous les retiriez à la retraite. La détention d'obligations dans les IRA présente des avantages fiscaux importants. Les obligations sont généralement imposées à un taux plus élevé que les actions. Si les obligations ne sont pas détenues dans un IRA, leur revenu est imposé comme un revenu ordinaire. Le taux d'imposition fédéral pour le revenu ordinaire peut atteindre 37% contre un taux de plus-value à long terme pouvant aller jusqu'à 20% pour les actions.
Les IRA sont particulièrement intéressants pour détenir des titres protégés contre l'inflation du Trésor (TIPS). Les CONSEILS sont indexés sur l'inflation pour empêcher les investisseurs de détenir des investissements négatifs. La valeur nominale de ces obligations augmente avec l'inflation mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC). Ils sont émis avec des échéances à 5, 10 et 30 ans.
L'exception est les obligations municipales. Ceux-ci paient des intérêts exonérés d'impôt, ce qui est l'un de leurs principaux avantages. Ils offrent un écart de rendement plus faible car ils sont exonérés d'impôt. Il n'y a aucun avantage fiscal supplémentaire à gagner en les détenant dans un IRA. À ce titre, il vaut mieux les détenir sur un compte régulier.
US Treasuries pour votre IRA
Pour les investisseurs à faible risque, les bons du Trésor américain offrent la plus grande sécurité. Les bons du Trésor sont soutenus par la foi et le crédit des États-Unis. Les États-Unis n'ont jamais fait défaut sur leur dette, ce qui rend ces investissements essentiellement sans risque.
Le gouvernement vend au public des obligations à échéances différentes pour emprunter de l'argent. Les bons du Trésor les plus courants sont les bons du Trésor à trois mois (bons du Trésor), les bons du Trésor à cinq ans (bons du Trésor), les bons du Trésor à 10 ans et les bons du Trésor à 30 ans (bons du Trésor). Depuis la crise financière de 2008, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt à des niveaux record. Cela a maintenu les rendements des bons du Trésor assez bas, ce qui les rend moins attrayants pour les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés.
Il existe un certain nombre d'ETF obligataires que les investisseurs peuvent détenir dans leur IRA en fonction de la partie de la courbe de rendement dans laquelle l'investisseur souhaite une exposition. Le FNB iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) offre un moyen facile d'obtenir une exposition aux obligations américaines à long terme. Le fonds suit les résultats d'investissement d'un indice d'obligations dont l'échéance est supérieure à 20 ans. Le fonds a plus de 17 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et verse un rendement de distribution annuel de 2, 49% en novembre 2019. Le fonds est très liquide, avec un volume de négociation quotidien moyen sur un mois de plus de 10 millions d'actions. De plus, il présente un très faible ratio de dépenses de 0, 15%. Il offre aux investisseurs un bon moyen de diversifier d'autres avoirs qui présentent plus de volatilité et de risque.
Obligations d'entreprise pour votre IRA
Une autre option pour un investisseur avec une tolérance au risque plus élevée est les obligations de sociétés, qui sont émises par une société et soutenues par la capacité de la société à payer ses dettes. La société peut utiliser ses actifs physiques en garantie des obligations, mais ce n'est pas aussi courant. Les obligations de sociétés comportent plus de risques que les obligations d'État. La société peut rencontrer des difficultés avec son entreprise ou être affectée par un ralentissement économique. Il existe un risque qu'une société puisse faire défaut sur ses titres de créance et que les détenteurs d'obligations ne soient pas remboursés.
Les obligations d'entreprises paient un taux d'intérêt plus élevé en raison de ce risque accru. Certaines obligations de sociétés peuvent comporter des clauses d'achat qui permettent à la société de les rembourser plus tôt. Cela profite aux sociétés si les taux d'intérêt baissent et elles peuvent refinancer leur dette à des taux inférieurs. Les obligations de sociétés assorties de dispositions rachetables paient généralement un taux d'intérêt plus élevé que les obligations non rachetables en raison du risque de remboursement des obligations. Si l'investisseur fait appeler l'obligation, il est obligé de réinvestir à un taux d'intérêt inférieur.
Il existe de bons ETF d'obligations de sociétés à la disposition des investisseurs. Le FNB iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) offre une large exposition aux obligations de sociétés américaines de qualité investment grade. Les obligations de qualité supérieure ont une cote de crédit élevée et présentent généralement le moins de risque de défaut. Il a plus de 34 milliards de dollars d'actifs sous gestion et paie un faible ratio de frais de 0, 15% en novembre 2019. Avec plus de 2 000 titres, le fonds est extrêmement bien diversifié, il y a donc beaucoup moins de risque d'exposition à un défaut de l'entreprise. Ce fonds offre un moyen facile d'obtenir une exposition à la dette des entreprises dans un seul véhicule d'investissement.
Obligations à haut rendement pour votre IRA
Les obligations à haut rendement ne conviennent qu'aux investisseurs dont la tolérance au risque est plus élevée. Les obligations à haut rendement, également appelées obligations de pacotille, sont des obligations de sociétés de qualité inférieure. Ce niveau d'endettement des entreprises a des cotes de crédit plus faibles en raison du risque de défaut plus élevé. En raison du risque de défaillance plus élevé, ces obligations paient plus d'intérêts.
Bien que ces obligations comportent un risque plus élevé, elles ont également plus de potentiel de hausse. Une entreprise qui passe d'une notation non investment grade à une notation investment grade voit souvent le prix de ses obligations augmenter. Cependant, si une entreprise déclare faillite, ses obligations ont souvent très peu de valeur résiduelle.
Il existe également de solides options de FNB de dette à haut rendement pour les investisseurs. Le FNB iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) a plus de 18 milliards de dollars d'actifs sous gestion en novembre 2019. Il verse un rendement de distribution annuel de plus de 5%. Il a un ratio de dépenses plus élevé de 0, 49%, mais ce n'est pas un montant déraisonnable. Il a un bêta de 0, 32, montrant une corrélation plus élevée avec le marché boursier que les autres fonds cotés. La version bêta est une mesure de la volatilité ou des fluctuations de prix. Une version bêta de un signifie qu'une sécurité évolue avec le marché global. Un bêta inférieur à un signifie qu'un titre est moins volatil tandis qu'un bêta supérieur à un est plus volatil que le marché global. Le fonds HYG possède 991 titres en portefeuille. Cette diversification réduit mais n'élimine pas le risque de défaillance des entreprises. Il peut y avoir un nombre élevé de défauts lors d'un ralentissement économique.
