Une sorte de contrôle des pertes devrait être une exigence pour les commerçants sur les marchés financiers. Les pertes doivent être contrôlées, que quelqu'un soit un courtier à court terme ou un investisseur à plus long terme. Pourtant, alors que de nombreux traders utilisent un stop fixe pour contrôler les pertes et maintenir la discipline, il existe certains styles de trading qui bénéficient de l'utilisation d'un stop mental ou doux.
Arrêts mentaux ou mous
Un arrêt mental est lorsqu'un ordre informatique n'est pas passé pour quitter un échange pour nous, mais que nous laissons la position ouverte sans ordre de compensation pour contrôler notre perte. Un ordre stop n'est pas placé, mais le trader a toujours un niveau en tête où il ou elle sortira d'une position perdante (ou d'une position gagnante en utilisant un stop mental en fuite).
Un arrêt progressif peut également faire référence à un arrêt mental qui n'est pas à un prix fixe. Le commerçant peut avoir une gamme de valeurs à l'esprit où il ou elle quittera en fonction des conditions du marché.
Par exemple, un trader peut acheter une action à 25, 15 $ et avoir un arrêt mental à 24, 90 $. Un ordre stop n'est pas passé à ce prix; si le prix passe à 24, 90 $, le trader exécutera un ordre de vente pour quitter le commerce. Les conditions changent constamment tout au long de la journée, donc un trader peut décider de sortir dans la zone de 24, 90 $ (plus ou moins), mais la sortie dépend plus de ce qui se passe sur le marché à ce moment donné que de ce qui a été perçu comme un bon niveau d'arrêt à un moment antérieur. Ceci est un arrêt progressif.
Qui devrait utiliser des arrêts mentaux ou mous?
Les arrêts mentaux et doux nécessitent qu'un trader surveille la position au cas où les pertes augmenteraient vers la zone d'arrêt. Pour cette raison, les arrêts mentaux et mous sont couramment utilisés par les traders à court terme, tels que les day traders. Mais les arrêts mentaux peuvent également être utilisés par les traders à plus long terme, et ils peuvent être utilisés lorsque des positions sont prises pour des raisons fondamentales.
Les traders à court terme mettent souvent en œuvre des arrêts progressifs mentaux, car de nombreux facteurs à court terme peuvent se matérialiser tout au long de la journée. Par exemple, un ordre peut passer qui déclencherait un niveau d'arrêt fixe, mais le trader sait qu'il s'agit d'un phénomène à court terme et qu'il n'est donc pas nécessaire de quitter le commerce. Les day traders voient également souvent des arrêts (des hausses de prix rapides au-delà des montants en dollars ou des niveaux de prix où il y a généralement une grande quantité d'ordres d'arrêt), ce qui entraîne des prix au-delà du support ou de la résistance. Cependant, si les facteurs techniques ou fondamentaux n'ont pas changé, cette situation ne nécessite pas nécessairement une sortie.
Les traders fondamentaux bénéficient également d'arrêts progressifs car ils n'ont pas besoin d'un arrêt à un prix fixe; ils se rendent compte que les prix fluctuent et tant que les fondamentaux pointent vers une position rentable, ils peuvent rester dans le commerce. Une fois que les fondamentaux changent, ils devraient quitter la position. (Pour plus d'informations, voir: Introduction to Types of Trading: Fundamental Traders .)
Avantage des arrêts progressifs
Il y a un avantage à ne pas avoir d'arrêt fixe. Une frustration commune pour les traders est de définir un niveau d'arrêt, puis de déclencher cet ordre d'arrêt (et la position quittée) pour voir le stock reculer rapidement dans sa direction. Cela peut être évité en utilisant un arrêt progressif. Les pertes peuvent être prises rapidement si le trader constate qu'il y aura probablement un recul important et ne veut pas maintenir la position à travers, ou le trader peut donner à la position une marge de manœuvre en surveillant attentivement ce qui se passe sur le marché.
Lorsqu'un arrêt fixe est placé à l'origine, il est basé sur les données disponibles au moment de l'échange. Au fur et à mesure que de nouvelles données deviennent disponibles, cet arrêt peut être ajusté afin de ne pas être interrompu à un niveau où le marché est susceptible d'aller avant de reprendre le cap. Par conséquent, le principal avantage de ne pas avoir d'arrêt fixe est que le trader n'est pas automatiquement sorti de ses positions sur la base d'anciennes informations; le trader est capable de rester dans des positions toujours prometteuses mais qui connaissent une anomalie technique à court terme.
De nombreux commerçants font également des échanges très rapides ou de nombreux échanges en une journée. Il n'est tout simplement pas possible de définir un arrêt fixe sur chaque position. Par conséquent, si des positions sont prises pour un profit rapide ou nécessitent une action rapide, un arrêt fixe ne doit pas être défini. Le temps utilisé pour passer un ordre d'arrêt peut entraîner une entrée ou une sortie manquante.
Le mauvais côté
Les arrêts fixes ont de nombreuses utilisations. Ils sont utilisés pour limiter les pertes à un certain montant, et il est possible qu'un arrêt progressif entraîne une perte plus importante que l'arrêt fixe ne l'aurait permis. Les arrêts progressifs mentaux nécessitent une grande discipline de la part des traders, car ils doivent déterminer en temps réel si un trade doit être abandonné - cela peut être difficile lorsque des positions perdantes sont impliquées. Un autre inconvénient est que les traders doivent être en mesure de surveiller les positions afin qu'ils puissent quitter les positions lorsque les facteurs indiquent qu'ils le devraient.
Tous les traders ne sont pas en mesure de surveiller les positions en permanence, ou ils peuvent manquer de discipline pour quitter les positions sans arrêt fixe. Ainsi, les arrêts mentaux ou mous ne devraient être utilisés que par les commerçants qui possèdent ces qualités. (Pour plus d'informations, voir: Ordre Stop-Loss ou Stop-Limit: quel ordre utiliser? )
The Bottom Line
Les traders qui vont utiliser des arrêts progressifs doivent être conscients de plusieurs choses. Tout d'abord, les arrêts progressifs peuvent être utilisés pour sortir des positions plus tôt que prévu et ne doivent pas être utilisés uniquement pour donner plus de place à une position. Il y a des moments où les conditions du marché changent et il n'y a aucune raison de conserver une position plus longtemps. Deuxièmement, les arrêts progressifs devraient également être utilisés pour quitter les transactions lorsque les critères d'entrée d'origine ne sont plus valides ou ont disparu.
En outre, si des arrêts progressifs doivent être utilisés, les traders doivent être conscients des événements à venir qui pourraient avoir un impact important sur leurs positions. Ces événements incluent les événements liés aux instruments, tels que les actualités de la société lors de la négociation en bourse ou les données économiques. Ces événements peuvent entraîner des pertes importantes si les positions ne sont pas surveillées et si le risque n'est pas correctement contrôlé.
Enfin, il est également prudent de placer un prix d'arrêt final auprès d'un courtier. Dans les cas extrêmes, ou si les traders ne sont pas disponibles pour quitter eux-mêmes une position perdante, le dernier stop est le maximum absolu qu'un trader est prêt à perdre sur le trade. Le dernier arrêt agit comme un filet de sécurité pour les commerçants, les empêchant de faire exploser tout leur compte.
