Table des matières
- Quelles sont les options?
- Le trading d'options est-il risqué?
- Utilisation d'options pour compenser les risques
- The Bottom Line
Dans le monde de l'investissement, il existe de nombreux titres dans lesquels vous pouvez investir votre argent: actions, obligations, matières premières, fonds communs de placement, contrats à terme, options, etc. La plupart des investisseurs s'en tiennent aux fonds communs de placement. Bien sûr, il y a des frais, mais cela élimine tous les soucis de gestion. Beaucoup investiront dans des actions et des obligations pour tenter de capter des gains plus importants. Et certains investiront dans des options. Le trading d'options peut être un excellent moyen d'augmenter votre valeur nette si vous le faites correctement.
Points clés à retenir
- Un contrat d'options est un accord entre deux parties qui accorde des droits d'achat ou de vente d'un actif à un moment donné dans le futur pour un prix donné.La raison pour laquelle les entreprises ou les investisseurs utilisent des contrats d'options est comme une couverture pour compenser ou réduire leur risque. Les exposants peuvent également utiliser des options pour spéculer sur le prix ou vendre de l'assurance à des opérateurs de couverture, ils peuvent être risqués s'ils sont utilisés de cette manière.
Quelles sont les options?
Les options sont des contrats qui vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre. Essentiellement, vous achetez l'option d'acheter (ou de vendre) le titre.
Par exemple, supposons que vous souhaitiez acheter 100 000 actions XYZ pour 5 $ l'action. Mais soit vous n'avez pas l'argent pour le moment, soit vous craignez que le prix ne baisse. Vous achetez donc l'option d'achat à 5 $ par action pour 5 000 $. Maintenant, vous pouvez légalement acheter des actions XYZ pour 5 $ par action, quel que soit le prix de l'action; le contrat dure environ un mois.
Supposons que quelques jours plus tard, la société XYZ publie des bénéfices meilleurs que prévu et affirme avoir inventé une machine qui résoudra la faim dans le monde. Pendant la nuit, le stock passe de 5 $ par action à 50 $ par action. Vous exercez votre option et vous dépensez 500 000 $ pour acheter 5 000 000 $ du stock. Vous vous retournez et le vendez pour un bénéfice de 4 495 000 $ (5 millions de dollars - 500 000 $ - 5 000 $).
Supposons maintenant que le contraire se produise. La société XYZ déclare faillite et fait faillite. Le stock passe de 5 $ par action à 0 $. Vous pouvez laisser votre option expirer sans valeur et vous ne perdez que 5 000 $.
Voilà la partie facile. La partie déroutante est qu'il existe plus d'options que la simple option d'achat. Vous pouvez prendre quatre positions lorsque vous négociez des options. Vous pouvez:
- C'était notre exemple ci-dessus, vous achetez l'option d'acheter à un prix spécifique.
Vendre un appel - C'est lorsque vous avez déjà le stock et que vous vendez l'option d'achat à quelqu'un d'autre.
- C'est si vous possédez ou ne possédez pas le stock et que vous achetez l'option de vendre à un prix spécifique.
Vendre un put - C'est lorsque vous êtes propriétaire du stock et que vous vendez l'option de vendre à quelqu'un d'autre.
Confus? C'est bon, il y a beaucoup de choses dedans. Si vous achetez un call ou que vous achetez un put, votre perte maximale est la prime que vous avez payée et vous n'êtes pas obligé d'acheter ou de vendre. Si vous vendez un call ou vendez un put, alors votre gain maximum est la prime, et vous devez vendre si l'acheteur exerce son option.
Contrat d'options
Le trading d'options est-il risqué?
Maintenant que nous savons ce qu'est le trading d'options, examinons le risque derrière. Le problème, cependant, est que toutes les options ne comportent pas le même risque. Si vous êtes l'auteur (le vendeur), vous courez un risque différent que si vous êtes le titulaire (l'acheteur).
Détenteurs d'appel - Si vous achetez un appel, vous achetez le droit d'acheter le stock à un prix spécifique. Le potentiel de hausse est illimité et le potentiel de baisse est la prime que vous avez dépensée. Vous voulez que le prix augmente beaucoup pour pouvoir l'acheter à un prix inférieur.
Détenteurs de put - Si vous achetez un put, vous achetez le droit de vendre une action à un prix spécifique. Le potentiel haussier est la différence entre les prix des actions (supposons que vous achetez le droit de vendre à 5 $ par action et qu'il tombe à 3 $ par action). Le potentiel de baisse est la prime que vous avez dépensée. Vous voulez que le prix baisse beaucoup afin que vous puissiez le vendre à un prix plus élevé.
Call Writers - Si vous vendez un appel, vous vendez le droit d'achat à quelqu'un d'autre. Le potentiel haussier est la prime de l'option; le potentiel de baisse est illimité. Vous voulez que le prix reste à peu près le même (ou même qu'il baisse un peu) afin que celui qui achète votre appel n'exerce pas l'option et ne vous force pas à vendre.
Put Writers - Si vous vendez un put, vous vendez le droit de vendre à quelqu'un d'autre. Le potentiel haussier est la prime de l'option, le potentiel baissier est le montant de l'action. Vous voulez que le prix reste au-dessus du prix d'exercice afin que l'acheteur ne vous oblige pas à vendre à un prix plus élevé que le stock ne vaut.
Pour simplifier davantage, si vous achetez une option, votre potentiel de baisse est la prime que vous avez dépensée pour l'option. Si vous vendez un appel, le potentiel de baisse est illimité; si vous vendez un put, le potentiel de baisse est limité à la valeur du stock.
Utilisation d'options pour compenser les risques
Les contrats d'options ont été initialement conçus comme un moyen de réduire le risque grâce à la couverture. Jetons un coup d'œil à quelques stratégies d'options qui utilisent des options pour se protéger contre les risques. (Pour une introduction rapide, voir Réduire les risques avec les options .)
Appels couverts : Bien qu'un appel couvert soit une stratégie relativement simple à utiliser, ne le rejetez pas comme inutile. Il peut être utilisé pour se protéger contre des mouvements de prix relativement faibles ad interim en fournissant au vendeur le produit. Le risque vient du fait qu'en échange de ce produit, dans des circonstances particulières, vous abandonnez au moins une partie de vos récompenses à l'acheteur.
Put de protection : un put de protection est une stratégie de gestion des risques utilisant des contrats d'options que les investisseurs utilisent pour se prémunir contre la perte de la propriété d'une action ou d'un actif. La stratégie de couverture implique qu'un investisseur achète une option de vente moyennant des frais, appelée prime.
Les mises en elles-mêmes sont une stratégie baissière où le trader pense que le prix de l'actif baissera à l'avenir. Cependant, un put de protection est généralement utilisé lorsqu'un investisseur est toujours optimiste sur une action mais souhaite se couvrir contre les pertes potentielles et l'incertitude.
Des options de vente de protection peuvent être placées sur les actions, les devises, les matières premières et les indices et donner une certaine protection contre les baisses. Un put de protection agit comme une police d'assurance en offrant une protection à la baisse en cas de baisse du prix de l'actif.
Des écarts d'options plus complexes peuvent être utilisés pour compenser des risques particuliers, tels que le risque de mouvement des prix. Celles-ci nécessitent un peu plus de calcul que les stratégies précédemment discutées.
The Bottom Line
Alors, le trading d'options est-il risqué? Si vous faites vos recherches avant d'acheter, ce n'est pas plus risqué que de négocier des émissions individuelles d'actions et d'obligations. En fait, si cela est fait correctement, cela peut être encore plus lucratif que de négocier des problèmes individuels.
Mais tout se résume à savoir si vous avez fait ou non vos recherches. Si la recherche indique que le cours augmente bientôt (espérons-le avant l'expiration de l'option), vous pouvez acheter un appel. Si la recherche indique un stock en baisse de prix, vous pouvez acheter un put. Si la recherche indique que l'option reste à peu près la même, vous pouvez vendre un appel ou un put.
Vous avez beaucoup d'options avec des options!
