Table des matières
- Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité?
- Fonctionnement des ordres à cours limité
- Exemple du monde réel
- Ordres à cours limité vs ordres de marché
Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité?
Un ordre à cours limité est un type d'ordre d'achat ou de vente d'un titre à un prix spécifié ou mieux. Pour les ordres à cours limité d'achat, l'ordre ne sera exécuté qu'au prix limite ou à un prix inférieur, tandis que pour les ordres à cours limité de vente, l'ordre ne sera exécuté qu'au prix limite ou à un prix supérieur. Cette stipulation permet aux commerçants de mieux contrôler les prix qu'ils négocient. En utilisant un ordre d'achat limité, l'investisseur est assuré de payer ce prix ou moins. Bien que le prix soit garanti, l'exécution de la commande ne l'est pas, et les ordres à cours limité ne seront pas exécutés à moins que le prix de sécurité ne réponde aux conditions de l'ordre. Si l'actif n'atteint pas le prix spécifié, l'ordre n'est pas exécuté et l'investisseur peut manquer l'opportunité de négociation.
Cela peut être contrasté avec un ordre de marché, où une transaction est exécutée au prix du marché en vigueur sans aucune limite de prix spécifiée.
Points clés à retenir
- Un ordre à cours limité garantit qu'un ordre est exécuté à un niveau de prix spécifique ou mieux, mais un ordre à cours limité n'est pas garanti d'être exécuté. être utilisé en conjonction avec des ordres stop pour éviter de grandes pertes à la baisse.
Comment fonctionnent les ordres à cours limité?
Fonctionnement des ordres à cours limité
Un ordre à cours limité est l'utilisation d'un prix prédéterminé pour acheter ou vendre un titre. Par exemple, si un trader cherche à acheter des actions de XYZ mais a une limite de 14, 50 $, il n'achètera les actions qu'à un prix de 14, 50 $ ou moins. Si le commerçant cherche à vendre des actions de XYZ avec une limite de 14, 50 $, le commerçant ne vendra aucune action tant que le prix n'est pas de 14, 50 $ ou plus. En utilisant un ordre d'achat limite, l'investisseur est garanti de payer le prix de l'ordre d'achat limite ou mieux, mais il n'est pas garanti que l'ordre sera exécuté. Un ordre à cours limité donne au trader plus de contrôle sur le prix d'exécution d'un titre, surtout s'il craint d'utiliser un ordre de marché pendant les périodes de forte volatilité.
Il existe plusieurs fois pour utiliser un ordre à cours limité, comme quand un stock monte ou baisse très rapidement, et un trader a peur d'obtenir un mauvais remplissage d'un ordre de marché. De plus, un ordre à cours limité peut être utile si un trader ne regarde pas une action et a en tête un prix spécifique auquel il serait heureux d'acheter ou de vendre ce titre. Les ordres à cours limité peuvent également être laissés ouverts avec une date d'expiration.
Exemple du monde réel
Un gestionnaire de portefeuille souhaite acheter les actions de Tesla Inc (TSLA) mais estime que sa valorisation actuelle à 325 $ par action est trop élevée et aimerait acheter les actions si elles tombaient à un prix spécifique. Le PM ordonne à ses commerçants d'acheter 10 000 actions de Tesla si le prix tombe en dessous de 250 $, jusqu'à ce qu'il soit annulé. Le trader passe ensuite un ordre d'achat de 10 000 actions avec une limite de 250 $. Si le stock tombe en dessous de ce prix, le trader peut commencer à acheter le stock. La commande restera ouverte jusqu'à ce que le stock atteigne la limite du PM ou que le PM annule la commande.
De plus, le PM aimerait vendre les actions d'Amazon.com Inc. (AMZN) mais estime que son prix actuel de 1 350 $ est trop bas. Le PM ordonne à son trader de vendre 5 000 actions si le prix montait au-dessus de 2 500 $, jusqu'à ce qu'il soit annulé. Le trader mettra alors l'ordre de vendre 5 000 actions avec une limite de 2 500 $.
Ordres à cours limité vs ordres de marché
Lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat ou de vente d'actions, il existe deux principales options d'exécution en termes de prix: placer l'ordre «au marché» ou «à la limite». Les ordres de marché sont des transactions destinées à être exécutées le plus rapidement possible au prix actuel ou au marché. À l'inverse, un ordre à cours limité définit le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre.
L'achat de stocks peut être pensé avec une analogie avec l'achat d'une voiture. Avec une voiture, vous pouvez payer le prix de l'autocollant du concessionnaire et obtenir la voiture. Ou vous pouvez négocier un prix et refuser de finaliser la transaction à moins que le concessionnaire n'atteigne votre prix. On peut penser que le marché boursier fonctionne de manière similaire.
Un ordre de marché traite de l'exécution de l'ordre; le prix du titre est secondaire à la rapidité avec laquelle le commerce est conclu. Les ordres à cours limité concernent principalement le prix; si la valeur du titre se trouve actuellement en dehors des paramètres définis dans l'ordre limite, la transaction ne se produit pas.
