Qu'est-ce qu'un fonds de chargement?
Un fonds de chargement est un fonds commun de placement qui s'accompagne de frais d'acquisition ou d'une commission. L'investisseur du fonds paie la charge, qui va rémunérer un intermédiaire de vente, tel qu'un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en investissement, pour son temps et son expertise dans la sélection d'un fonds approprié pour l'investisseur. La charge est payée d'avance au moment de l'achat (charge initiale), lorsque les actions sont vendues (charge principale), ou tant que le fonds est détenu par l'investisseur (niveau de charge).
Les fonds de chargement peuvent être comparés aux fonds sans frais, qui ne comportent pas de frais d'acquisition.
Points clés à retenir
- Un fonds de chargement comprend des parts de fonds communs de placement qui comportent une commission de vente payée par l'acheteur du fonds. l'agent qui a vendu le fonds. La façon dont la charge sera payée variera en fonction de la catégorie d'actions de l'OPC en cause.
Les bases des fonds de charge
Si un fonds limite sa charge de niveau à pas plus de 0, 25% (le maximum est de 1%), il peut s'appeler un fonds «sans frais» dans sa documentation marketing. Les frais d'entrée et de sortie ne font pas partie des dépenses d'exploitation d'un OPC et sont généralement versés au courtier vendeur et au courtier à titre de commission. Cependant, les charges de niveau, appelées frais 12b-1, sont incluses dans les charges d'exploitation.
Les fonds qui ne facturent pas de frais sont appelés fonds sans frais, qui sont généralement vendus directement par la société de fonds communs de placement ou par l'intermédiaire de leurs partenaires.
Comparaison des charges de différentes catégories d'actions de fonds
Dans les années 1970, les sociétés de fonds communs de placement ont été critiquées pour les charges de vente élevées qu'elles ont facturées ainsi que les frais excessifs et autres frais cachés. En conséquence, ils ont introduit plusieurs classes d'actions offrant aux investisseurs plusieurs options pour payer les frais d'acquisition.
Actions de catégorie A: Les actions de catégorie A sont les fonds traditionnels à frais d'entrée qui facturent des frais d'acquisition initiaux sur le montant investi. La plupart des fonds de classe A offrent des remises sur les points d'arrêt qui réduisent les frais de vente pour les achats à des seuils plus élevés. Pour les investisseurs disposant de plus grandes sommes d'argent à investir sur une longue période, les actions de classe A peuvent être l'option la moins chère en raison des remises sur les points d'arrêt.
Actions de classe B: Les actions de classe B comprennent une charge de fond ou des frais de vente différés conditionnels (CDSC), qui sont déduits lors de la vente des actions. Les fonds d'actions de catégorie B n'offrent pas de remises sur les points d'arrêt, bien que le CDSC diminue sur une période de cinq à huit ans. À ce stade, les actions sont converties en actions de classe A sans charge principale. Certains fonds d'actions de catégorie B facturent également des frais annuels 12b-1, ce qui peut augmenter les coûts d'investissement au fil du temps. Lorsque les actions de classe B sont converties en actions de classe A, les frais 12b-1 disparaissent. Les actions de classe B avec un faible ratio de frais peuvent être une meilleure option lorsque des investissements plus petits sont effectués avec une longue période de détention.
Actions de classe C: les fonds d'actions de classe C facturent également un CDSC, mais il est généralement inférieur aux actions de classe B. Les actions de classe C dépendent plus fortement des frais 12b-1, qui ont tendance à être plus élevés que les actions de classe B, et ils peuvent durer indéfiniment. Les fonds d'actions de classe C n'offrent aucun rabais sur les points d'arrêt. En raison des frais 12b-1 plus élevés, les actions de catégorie C peuvent être l'option la plus coûteuse à long terme.
Avantages de Load Funds
Les investisseurs peuvent automatiquement supposer que les fonds de chargement sont le meilleur choix par rapport aux fonds sans frais, mais cela peut ne pas être le cas. Les frais sur les fonds de chargement sont versés à l'investisseur ou au gestionnaire de fonds qui effectue des recherches et prend des décisions d'investissement au nom du client. Ces experts peuvent trier les fonds communs de placement et aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement intelligentes qu'ils n'ont peut-être pas les compétences ou les connaissances nécessaires pour prendre eux-mêmes. Le paiement de frais initiaux peut également éliminer la nécessité de saper les rendements des investissements en payant des frais de dépenses continus sur les rendements que le fonds réalise.
Le principal inconvénient, bien sûr, est la charge elle-même. Les fonds communs de placement sans frais existent maintenant comme options sans frais d'acquisition.
