La morosité des prix de l'or et du pétrole a limité les gains cumulatifs depuis le début de l'année (YTD) dans le secteur des matières premières. Bien que le segment ait enregistré un rendement respectable de 6, 6%, sa performance est bien en deçà du gain de 13, 43% du S&P 500.
Ironiquement, le principal catalyseur qui a fait que le marché boursier a connu son pire mois de mai depuis 2010, de manière détournée, a donné au secteur des matériaux de base un coup de pouce bien nécessaire au cours de la première semaine de négociation en juin. Comment ça, demandez-vous? Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué qu'il était disposé à réduire les taux cette année si les conflits commerciaux en cours avec la Chine et le Mexique ralentissaient la croissance économique.
"Nous suivons de près les implications de ces développements pour les perspectives économiques américaines et, comme toujours, nous agirons comme il convient pour soutenir l'expansion", a déclaré Powell lors d'une conférence à la Fed de Chicago, selon Bloomberg.
La possibilité de baisses de taux plus tard en 2019 a exercé une pression à la baisse sur le dollar américain cette semaine. Une baisse du dollar, à son tour, aide le secteur des matériaux de base en faisant en sorte qu'il soit moins cher pour les acheteurs étrangers d'acheter des matériaux liés aux produits de base au prix en dollars, augmentant la demande de produits que ces entreprises vendent.
Les traders peuvent jouer la force récente des stocks de matières premières en utilisant l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF). Passons en revue chaque fonds et son graphique.
Fonds SPDR pour le secteur Select Materials (XLB)
Créé il y a 21 ans, le Fonds SPDR du secteur Select Matériaux (XLB) vise à fournir des rendements similaires à l'indice sectoriel Matériaux Select - un indice de référence comprenant les stocks de matériaux du S&P 500. Les trois principales allocations de XLB incluent Linde plc (LIN) à 16, 51%, DuPont de Nemours Inc (DD) à 8, 75% et Ecolab Inc. (ECL) à 7, 60%. Le fonds dispose d'une énorme base d'actifs de 3, 1 milliards de dollars et convient à tous les styles de trading avec son spread moyen de 0, 02% et son chiffre d'affaires quotidien de 6, 2 millions d'actions. Malgré le début positif de juin, le FNB est toujours en baisse de 1, 29% au cours du dernier mois au 7 juin 2019. XLB facture des frais de gestion annuels de 0, 13% et offre un rendement en dividendes de 2, 13%.
Les actions XLB ont reculé pendant environ six semaines après l'apparition d'un signal "croix dorée" sur le graphique - lorsque la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours. La vente s'est terminée brutalement cette semaine, le prix ayant bondi de plus de 8% au cours des quatre premiers jours de juin sur un volume supérieur à la moyenne. Les traders devraient acheter des baisses à 55 $, où le fonds trouve le soutien des plus hauts de swing de novembre et décembre. Pensez à réserver des bénéfices sur un test du plus haut de 52 semaines à 60, 39 $ et à réduire les pertes si le prix se rapproche du SMA de 200 jours.
FNB Invesco S&P 500 à poids égal (RTM)
Avec des actifs sous gestion (encours sous gestion) de 118, 11 millions de dollars, le FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Materials (RTM) vise à suivre la performance de l'indice S&P 500 Equal Weight Materials. L'indice sous-jacent représente une version à pondération égale des composants matériaux du S&P 500. Le RTM convient aux traders qui recherchent un pari moins concentré sur le secteur des matériaux et souhaitent que le risque soit réparti uniformément sur le panier d'actions. Pensez à utiliser des ordres à cours limité pour minimiser le glissement, car le fonds négocie un peu plus de 6 000 actions par jour et a un écart moyen de 0, 23%. Au 7 juin 2019, RTM verse un rendement de dividende de 1, 99%, a un ratio de dépenses compétitif de 0, 40% et est en baisse de 3, 31% au cours du mois dernier, tout en revenant à 10, 63% sur un an.
Le cours de l'action RTM a connu une tendance à la hausse constante entre fin décembre et mi-avril avant de reculer de manière significative tout au long du mois de mai. Les acheteurs sont retournés à l'ETF en vigueur ce mois-ci dans l'espoir d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed et d'une demande accrue de produits de métaux précieux dans un contexte de tensions commerciales accrues. Au lieu de courir après le prix, les traders devraient chercher un point d'entrée entre les deux moyennes mobiles dans la fourchette de 103 $ à 105 $. Fixez un objectif de profit près du plus haut du mois d'avril à 110 $ et maintenez un ordre stop-loss serré sous le plus bas du 4 juin à 101, 62 $ au cas où le prix ne continuerait pas son élan à la hausse.
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ)
Le FNB Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) tente d'offrir des résultats de placement similaires à ceux de l'indice Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders. Créé en 2006, ce fonds offre aux traders un jeu alternatif sur l'espace des matériaux en sélectionnant les actions en fonction de la dynamique des prix. Il cible spécifiquement l'industrie chimique, accordant une pondération de 32, 49% aux produits chimiques de base, une pondération de 16, 93% aux produits chimiques de spécialité et une pondération de 8, 96% aux produits chimiques diversifiés. Les principaux titres de son portefeuille de 49 actions comprennent Air Products and Chemicals, Inc. (APD), FMC Corporation (FMC) et Ashland Global Holdings Inc. (ASH). Les traders doivent être conscients de la baisse des liquidités du fonds - il représente en moyenne un volume quotidien d'environ 133 000 $. Le FNB a baissé de 7, 61% au cours du mois dernier mais reste dans le vert YTD - retournant 7% au 7 juin 2019. Il facture des frais de gestion annuels de 0, 60%, légèrement au-dessus de la moyenne de la catégorie 0, 51%.
Le PYZ a formé un large motif inversé de tête et d'épaules entre octobre et avril, mais s'est ensuite effondré sous l'épaule droite de la formation en mai. Le rallye du début juin indique que le prix veut se diriger vers une ligne de tendance baissière à long terme qui remonte à septembre 2018. Les traders qui ont l'intention de prendre une position peuvent vouloir entrer au prix actuel, comme l'indice de force relative (RSI)) donne une lecture bien en dessous du territoire de surachat, permettant au prix amplement de marge pour remonter avant de se consolider. Envisagez de fixer un ordre de prise de bénéfices près des deux sommets qui se sont formés plus tôt cette année au niveau de 62 $ et de placer un arrêt légèrement en dessous de la journée de mardi. Gérez le risque en modifiant l'arrêt au point mort si le prix dépasse 60 $.
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