Qu'est-ce qu'un déficit de pension?
Un manque à gagner en matière de retraite est une situation dans laquelle une entreprise offrant aux employés un régime à prestations définies (PD) n'a pas suffisamment d'argent pour s'acquitter des obligations de la caisse de retraite. Un déficit de pension se produit généralement parce que les investissements sélectionnés par le gestionnaire de pension n'ont pas répondu aux attentes. Une pension avec un déficit est considérée comme sous-financée.
Points clés à retenir
- Un déficit de pension survient lorsqu'un régime de retraite à prestations définies ne dispose pas de suffisamment d'argent pour couvrir ses obligations actuelles et futures, ce qui peut être risqué pour une entreprise, car les garanties de pension accordées aux anciens et actuels employés sont souvent juridiquement contraignantes. par une perte d'investissement, une mauvaise planification, un changement démographique ou des environnements de taux d'intérêt bas.
Comprendre les déficits de pension
Un régime de retraite à prestations définies est assorti d'une garantie que les paiements promis seront reçus pendant les années de retraite de l'employé. La société investit son fonds de pension dans divers actifs afin de générer suffisamment de revenus pour couvrir les engagements posés par ces garanties pour les retraités actuels et futurs.
Le statut de capitalisation d'un régime de retraite décrit comment ses actifs par rapport à ses passifs se cumulent. Un déficit de pension signifie que le passif ou l'obligation de verser des pensions dépasse les actifs qui se sont accumulés pour financer ces paiements. Les pensions peuvent être sous-financées pour un certain nombre de raisons. Les changements de taux d'intérêt et les pertes boursières peuvent réduire considérablement l'actif du fonds. Lors d'un ralentissement économique, les régimes de retraite sont susceptibles de manquer de financement.
Un manque à gagner en matière de retraite est un événement important qui oblige l'entreprise qui offre un régime à prestations définies à prendre des mesures pour rectifier la situation. Une entreprise qui commence la pension est responsable de payer à ses employés l'argent qui leur était garanti. Dans un tel plan, le salarié ne prend aucun risque d'investissement. Essentiellement, l'entreprise a garanti aux employés admissibles qui travaillaient pour eux pendant une période de temps déterminée qu'ils recevraient un montant spécifique à la retraite. Si l'argent n'est pas là lorsque les gens sont prêts à prendre leur retraite, cela peut mettre en péril l'entreprise et les employés.
Éviter les déficits
Les gestionnaires de fonds et les entreprises peuvent prévoir s'il y aura un problème avec le respect de leurs obligations bien avant que les retraités reçoivent leurs paiements alloués. Lors de la découverte d'un manque à gagner, une option serait d'augmenter les contributions qu'ils apportent au régime. Un exemple bien connu de cette ligne de conduite a été la société automobile General Motors, qui a découvert qu'elle était confrontée à un manque à gagner en 2016 et a ensuite alloué une partie importante des bénéfices de la société pour garantir le respect des obligations de la société. Bien qu'il s'agisse d'une option fiable, cette ligne de conduite réduirait le bénéfice net de l'entreprise.
Une autre option pour une entreprise de combler un manque à gagner serait d’améliorer simplement ses performances d’investissement; cependant, cette stratégie comporte de nombreux risques, car de meilleurs rendements ne sont pas garantis.
Le rôle de l'assurance pension
Dans certains cas, une entreprise qui n'est pas en mesure de combler son manque à gagner en matière de retraite avec son propre argent peut être en mesure d'obtenir une exonération de l'assurance pension. Une entreprise parrainée par le gouvernement américain connue sous le nom de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) existe pour encourager la poursuite et le maintien de régimes privés à prestations définies, assurer le paiement des prestations de retraite et contrôler les primes d'assurance pension. Créé par la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974 (ERISA), le PBCG peut être en mesure d'intervenir et de s'assurer que les paiements de pension sont effectués intégralement lorsqu'une entreprise fait face à un manque à gagner. En échange de cette protection, l'entreprise doit payer une prime pour chaque travailleur inclus dans le plan.
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