La société Procter & Gamble (PG) s'est hissée au sommet de la liste des performances moyennes de Dow Jones Industrial, dépassant la résistance de 2014 et atteignant un niveau record à trois chiffres. Une fuite vers la sécurité a renforcé la vague de rallye, ajoutant des points lors de la baisse généralisée de la semaine dernière, déclenchée par les craintes de récession. La portée impressionnante de la cassure prédit une solide hausse au cours des prochains mois, ciblant les 120 $.
L'action paye actuellement un bon dividende annuel de 2, 82%, ce qui constitue une autre raison de s'engager, avec le prochain versement trimestriel prévu en mai. Il est instructif de noter que le géant des produits personnels n'a pas reçu de mise à niveau majeure depuis janvier, lorsque la société de boutique Berenberg a relevé sa note de "Vendre" à "Conserver". Ce vide suggère que Wall Street rattrapera son retard dans les prochains mois, s'ajoutant à un vent arrière déjà sain.
Graphique à long terme PG (1989-2019)
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Une évasion de 1989 a pris feu, générant une forte tendance à la hausse qui a affiché trois scissions d'actions dans le plus haut de janvier 2000 à 59, 19 $. Cela a marqué le sommet le plus élevé des six prochaines années, avant une forte baisse qui a renoncé à trois ans de hausse dans le creux de mars à 26, 38 $, marquant le creux le plus bas des deux dernières décennies. Il a testé ce niveau de support en 2011 et est devenu plus élevé, entrant dans une remontée au ralenti qui a manqué de gaz à moins de quatre points sous le sommet précédent de 2004.
Une percée de 2006 n'a pas réussi à attirer des acheteurs engagés, entraînant une action latérale saccadée dans un éclat de rallye final qui s'est terminé au-dessus de 75 $ en décembre 2007. Le titre a sculpté un modèle à double sommet en septembre 2008 et a éclaté avec d'autres composants de Dow lors du krach d'octobre, générant d'intenses pression de vente qui s'est maintenue dans les 40 $ en mars 2009. La reprise qui a suivi s'est déroulée en deux vagues, atteignant finalement le sommet de 2008 en 2013.
Le titre a gagné du terrain dans le sommet de décembre 2014 à 93, 89 $ et a baissé dans une tendance à la baisse qui s'est terminée à un creux de trois ans au milieu des années 60 lors du mini crash flash d'août 2015. La remontée qui a suivi a atteint son plus haut niveau en 2014 en septembre 2017, avant un repli vers un creux de deux ans en avril 2018. Il est revenu à la résistance pour la deuxième fois en novembre et a éclaté en février, atteignant les trois chiffres pour la première fois depuis son ajout au Dow en mai 1932.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en juin 2018 et a atteint le niveau de surachat en septembre. Il a été collé à cette lecture extrême pour les six derniers mois, signalant un marché fortement orienté. Le rallye en 2019 a également généré une cassure au-dessus du large canal ascendant en place depuis 2000 (lignes bleues), indiquant une force inhabituelle, tandis que le nouveau soutien dans les années 90 supérieures devrait limiter la prise de bénéfices.
Graphique à court terme PG (2016-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) est entré dans une phase de distribution après avoir affiché un nouveau sommet en octobre 2016 (ligne rouge). Les acheteurs sont revenus en mai 2018, générant un retracement lent mais régulier qui a monté le plus haut précédent en novembre. L'indicateur a atteint un nouveau sommet ce mois-ci, générant une convergence haussière avec la cassure des prix tout en prévoyant des prix encore plus élevés dans les mois d'été.
Le support de canal testé en stock après la cassure, sculptant un petit motif de base avec un support à 98, 50 $. Le rallye en mars réduit les chances d'un nouveau recul en ce moment, de sorte que les acteurs du marché marginalisés souhaitant renforcer leur exposition devront peut-être acheter les plus hauts rallyes plutôt que d'attendre la baisse. Malgré cela, il est logique d'attendre une hausse des achats au-dessus de 103 $, car le chandelier baissier de vendredi prédit une pression de vente à court terme.
The Bottom Line
Les actions de Procter & Gamble ont atteint un niveau record sur un volume élevé, signalant une tendance à la hausse qui pourrait afficher des gains impressionnants au cours des prochains mois. (Pour une lecture connexe, voir "Qui sont les principaux concurrents de Procter & Gamble?")
