À mesure que les titres financiers deviennent de plus en plus complexes, la demande n'a cessé de croître pour des personnes qui non seulement comprennent les modèles mathématiques complexes qui évaluent ces titres, mais qui sont en mesure de les améliorer pour générer des bénéfices et réduire les risques. Ces individus sont appelés analystes quantitatifs, ou simplement «quants».
En raison de la nature difficile du travail - un mélange de compétences en mathématiques, en finance et en informatique - les candidats sont très demandés et capables de commander des salaires très élevés., nous apprendrons ce qu'ils font, où ils travaillent, combien ils gagnent, quelles connaissances sont nécessaires et si cela peut être la carrière pour vous.
Ce qu'ils font
Les analystes quantitatifs conçoivent et mettent en œuvre des modèles complexes qui permettent aux sociétés financières d'évaluer et de négocier des titres. Ils sont employés principalement par des banques d'investissement et des fonds spéculatifs, mais parfois aussi par des banques commerciales, des compagnies d'assurance et des sociétés de conseil en gestion, en plus de logiciels financiers et de fournisseurs d'informations.
Les quants qui travaillent directement avec les traders, leur fournissant des outils de tarification ou de trading, sont souvent appelés quants "front office". Dans le «back office», les quants valideront les modèles, effectueront des recherches et créeront de nouvelles stratégies. Pour les banques et les compagnies d'assurance, le travail se concentre davantage sur la gestion des risques que sur les stratégies de trading. Les postes de front office sont généralement plus stressants et exigeants mais sont mieux rémunérés.
La demande de quants est élevée et tirée par plusieurs tendances:
- La croissance rapide des hedge funds et des systèmes de trading automatisés La complexité croissante des titres liquides et non liquides Besoin de donner aux traders, comptables et commerciaux un accès aux modèles de tarification et de risque La recherche continue de stratégies d'investissement neutres sur le marché.
Que fait un analyste quantitatif?
Où ils travaillent
Les positions d'analyse quantitative se trouvent presque exclusivement dans les principaux centres financiers avec des opérations de trading. Aux États-Unis, il s'agirait de New York et de Chicago ainsi que des zones où se regroupent les hedge funds, comme Boston et Stamford. De l'autre côté de l'Atlantique, Londres domine, et en Asie, de nombreux quants travaillent à Hong Kong, Singapour, Tokyo et Sydney, entre autres centres financiers régionaux.
Malgré la forte concentration dans ces villes, des quants se trouvent partout dans le monde - après tout, de nombreuses entreprises mondiales analysent et / ou échangent des titres complexes, créant une demande de cerveaux et de capacités. Mais le problème auquel un quant travaillant à Houston ou à San Francisco est confronté est que changer d'employeur signifiera très probablement changer de ville, alors qu'un quant travaillant à Manhattan devrait être en mesure d'interviewer et de trouver un emploi dans un mile ou deux de leur précédent.
Ce qu'ils gagnent
La rémunération dans le domaine financier a tendance à être très élevée et l'analyse quantitative suit cette tendance. Il n'est pas rare de trouver des postes avec des salaires affichés de 250 000 $ ou plus et avec des primes, 500 000 $ + sont réalisables. Comme pour la plupart des carrières, la clé pour décrocher des emplois bien rémunérés est un curriculum vitae rempli d'expérience, y compris des employeurs bien connus, et dépendant à la fois des entreprises de recrutement et du réseautage professionnel pour saisir les opportunités.
Les positions les mieux rémunérées se trouvent dans des hedge funds ou d'autres sociétés de négoce, et une partie de la rémunération dépend des bénéfices de la société, également appelés P&L (profits et pertes). À l'autre extrémité de l'échelle salariale, un poste quantitatif d'entrée de gamme peut gagner seulement 125000 $ ou 150000 $, mais ce type de poste offre une courbe d'apprentissage rapide et beaucoup de place pour une croissance future des responsabilités et du salaire.
De plus, certains des postes quantitatifs les moins bien payés sont plus susceptibles d'être principalement des développeurs quantiques, ce qui correspond davantage à un poste de développement de logiciels dans lequel la personne n'est pas tenue d'avoir autant d'expertise en mathématiques et en finance. Un excellent développeur quant pourrait certainement gagner 250 000 $, mais c'est à peu près le montant de l'indemnisation en général.
Malgré le niveau de rémunération élevé, certains quants se plaignent d'être des «citoyens de seconde classe» à Wall Street et ne gagnent pas les salaires de plusieurs millions de dollars que gagnent les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs ou banquiers d'investissement. Comme on peut le voir, la réussite financière est toujours relative.
Ce qu'ils savent
De nombreux titres financiers, tels que les options et les convertibles, sont faciles à comprendre conceptuellement mais sont très difficiles à modéliser avec précision. En raison de cette complexité cachée, les compétences les plus valorisées dans un quant sont celles liées aux mathématiques et au calcul plutôt qu'à la finance. C'est la capacité d'un quant à structurer un problème complexe qui les rend précieux, et non leur connaissance spécifique d'une entreprise ou d'un marché.
Un quant doit comprendre les concepts mathématiques suivants:
- Calcul (y compris différentiel, intégral et stochastique) Algèbre linéaire et équations différentielles Probabilité et statistiques
Les principaux sujets financiers comprennent:
- Produits dérivés sur actions et sur taux d'intérêt, y compris exotiques Produits à risque de crédit
Certains quants se spécialiseront dans des produits spécifiques, tels que les matières premières, les devises ou les titres adossés à des actifs.
Les compétences en logiciels sont également essentielles à la performance au travail. C ++ est généralement utilisé pour les applications de trading à haute fréquence, et une analyse statistique hors ligne serait effectuée dans MATLAB, SAS, S-PLUS ou un package similaire. Les connaissances en matière de tarification peuvent également être intégrées dans des outils de trading créés avec Java,.NET ou VBA, et sont souvent intégrées à Excel. Les techniques de Monte Carlo sont essentielles.
La plupart des entreprises recherchent au moins une maîtrise ou de préférence un doctorat. dans une matière "quantitative", comme les mathématiques, l'économie, la finance ou la statistique. Les maîtrises en ingénierie financière ou en finance computationnelle sont également des points d'entrée efficaces pour les carrières quantitatives. Généralement, un MBA ne suffit pas à lui seul pour obtenir une position quant, à moins que le candidat possède également une très forte compétence mathématique ou informatique en plus d'une solide expérience dans le monde réel.
Bien que la plupart des certifications financières, telles qu'un CFA, n'apporteraient probablement pas beaucoup de valeur au CV d'un quant prospectif, celle qui peut être le certificat en finance quantitative ou CQF. Ce programme intensif de six mois peut être suivi à distance dans le monde entier.
La bonne carrière?
De toute évidence, "les bonnes choses" doivent être un analyste quantitatif. Cela nécessite à la fois la capacité intellectuelle de maîtriser des domaines mathématiques complexes et abstraits et une volonté de relever des défis qui peuvent sembler insurmontables, le tout sous une pression considérable. C'est quelque chose dont seuls quelques privilégiés sont capables.
Mais cela ne signifie pas non plus que tous ceux qui ont la capacité d'être un quant devraient le devenir. Les problèmes financiers rencontrés sont très abstraits et étroits - les candidats ne lisent pas les rapports annuels, ne rencontrent pas la direction, ne visitent pas les opérations, ne parlent pas aux actionnaires, etc. La plupart de leur temps est consacré à travailler avec le code informatique et les numéros sur un écran.
Les personnes possédant de solides compétences analytiques sont précieuses dans de nombreux domaines différents de la finance, comme l'analyse économique et financière, par exemple. Devoir rivaliser avec les quants les meilleurs et les plus brillants chaque jour peut ne pas être le chemin le plus rapide dans les rangs, en particulier pour ceux qui ont des compétences et des intérêts plus larges et un désir de gérer.
Un autre problème est que de nombreux doctorants. les quants issus des milieux académiques constatent que l'environnement de recherche leur manque. Au lieu de pouvoir étudier un problème pendant plusieurs mois, il faut trouver des solutions en quelques jours ou heures. Cela empêche généralement de faire des percées dans le domaine. Pourtant, le succès de l'analyse quantitative est largement dû aux connaissances, au talent, au mérite et au dévouement, plutôt qu'à la capacité de vendre, de réseauter ou de faire de la politique, et les individus qui travaillent dans le domaine sont là parce qu'ils peuvent bien faire le travail. Beaucoup trouvent ce type d'environnement remarquablement rafraîchissant. (Pour une lecture connexe, voir «Étapes pour devenir un Quant Trader»)
