Qu'est-ce que le Spot Premium?
La prime au comptant est l'argent qu'un investisseur paie à un courtier pour acheter un type d'option exotique connu sous le nom d'option de négociation d'options de paiement unique (SPOT), le plus généralement utilisé sur les marchés des changes (forex). Avec une option SPOT (également appelée option binaire), l'investisseur choisit le paiement qu'il souhaite et les conditions de marché qu'il souhaite obtenir pour recevoir ce paiement. Le courtier fixe ensuite une prime pour l'option en fonction de la probabilité de réalisation des prévisions de l'investisseur.
Une fois que le courtier a fixé la prime, l'investisseur peut choisir d'acheter l'option s'il est satisfait du prix, ou refuser s'il pense que le prix est trop élevé. Si les conditions de paiement se produisent, l'investisseur perçoit le paiement. S'ils ne se produisent pas, l'investisseur perdra la prime au comptant. Cependant, peu importe ce qui se passe sur le marché, le trader ne peut pas perdre plus que la prime au comptant elle-même.
La prime au comptant peut également faire référence aux cas où le prix du marché au comptant d'une marchandise est supérieur (se négocie à prime) au prix de son contrat à terme du premier mois.
Points clés à retenir
- La prime au comptant est le coût d'achat d'une option de négociation d'options de paiement unique (SPOT).Une option SPOT est une option binaire avec des conditions convenues où l'acheteur reçoit soit un paiement prédéterminé si les conditions sont remplies, soit perd sa prime si le contrat La prime au comptant peut également faire référence à la différence entre un prix au comptant plus élevé et ses contrats à terme associés. C'est ce qu'on appelle la rétrogradation.
Comprendre le Spot Premium
Une option SPOT est un type de contrat d'option qui permet à un investisseur de définir non seulement les conditions qui doivent être remplies pour recevoir le paiement souhaité, mais également la taille du paiement qu'il souhaite recevoir si ces conditions sont remplies.. Le courtier qui fournit ce produit déterminera la probabilité que les conditions soient remplies et, à son tour, facturera ce qu'il estime être une commission appropriée.
Ce type d'arrangement est souvent appelé «option binaire» car seuls deux types de paiements sont possibles pour l'investisseur:
- Les conditions énoncées par les deux parties se produisent et l'investisseur perçoit le montant du paiement convenu. L'événement ne se produit pas et l'investisseur perd la totalité de la prime versée au courtier.
Le courtier du contrat, étant donné que les conditions de l'option SPOT conviennent aux deux parties, acceptera alors un pourcentage de ce paiement prévu sous forme de prime au comptant et l'investisseur pourra procéder à l'achat de l'option.
Par exemple, supposons qu'un trader pense que le CHF / USD ne cassera pas en dessous de 1, 40 dans les deux prochaines semaines, il ou elle paierait une certaine prime au comptant à un courtier, puis percevrait le paiement convenu en 14 jours si ce scénario se révélait pour être vrai.
Cependant, si le CHF / USD tombe en dessous de 1, 40, pendant cette période, le trader perdra le montant total de la prime au comptant.
Futures Spot Premium
Le terme prime au comptant peut également être utilisé pour désigner une situation dans laquelle le prix au comptant d'un actif donné est supérieur au prix des contrats à terme à court terme pour cet actif. Cela se produit lorsque le prix actuel (au comptant) est supérieur au prix prévu dans le futur qui est déterminé par le contrat à terme. Cette situation est plus communément appelée backwardation.
Exemple de Spot Premium
Supposons qu'un investisseur pense que l'EUR / USD se négociera au-dessus de 1, 15 vendredi à l'échéance, et c'est actuellement lundi. L'EUR / USD se négocie actuellement à 1, 14.
L'investisseur utilise un courtier d'options binaires en dehors des États-Unis, qui cite généralement les paiements en pourcentage de l'argent investi.
Par exemple, notre investisseur décide de parier 1 000 $ que l'EUR / USD se négociera au-dessus de 1, 15 lorsque l'option expirera vendredi. Si l'option ne se négocie pas au-dessus de 1, 15, l'investisseur perd les 1 000 $.
S'ils ont raison, le courtier a accepté de leur verser 750 $ (et leur investissement initial).
Dans ce cas, l'investisseur ne prend pas possession de l'EUR / USD sous-jacent, la transaction est plutôt un pari avec le courtier sur la question de savoir si le prix de l'EUR / USD sera supérieur à un certain niveau ou non à une certaine date.
Si vous n'utilisez pas de courtier d'options binaires, l'arrangement peut être différent car les options exotiques peuvent être structurées selon l'accord des parties. Il pourrait être mis en place que l'investisseur paie une prime de 250 $ à l'avance. S'ils perdent, ils ne perdent que la prime. S'ils gagnent, ils obtiennent 437, 50 $ (mais rappelez-vous qu'ils ont payé 250 $, donc le profit n'est vraiment que de 187, 50 $).
Dans les options binaires, il est typique de perdre plus lorsque vous vous trompez que ce que vous gagnez lorsque vous gagnez. En effet, si un scénario est susceptible de se produire (gagner), le courtier n'est pas susceptible de fournir un paiement élevé. Et si le scénario est peu probable, ils offriront un paiement plus élevé, mais uniquement parce que vous risquez de perdre.
Dans les deux cas ci-dessus, la perte est plus importante que la victoire. Dans le premier exemple, vous risquez 1000 $ pour gagner seulement 750 $, et dans le deuxième exemple, le commerçant risque 250 $ pour ne faire que 187, 50 $ (437, 50 $ - 250 $ parce que 250 $ de ce paiement ne fait que récupérer la prime, pas le profit). C'est quelque chose dont il faut être conscient. Traditionnellement, les traders aiment gagner plus sur les gagnants que perdre sur les perdants car cela crée un compromis risque / récompense favorable.
