Table des matières
- Types de contraintes financières
- Gestion du risque de liquidité
- Évitez les dépenses excessives à la retraite
L'étude des diverses contraintes financières a prospéré au XXIe siècle, mais la majeure partie de la littérature a été consacrée à la compréhension des contraintes pesant sur les entreprises. Les contraintes ont autant d'importance pour les finances d'un individu ou d'une famille, et les conseillers financiers formés peuvent jouer un rôle clé en aidant leurs clients à comprendre les contraintes de leurs propres objectifs. Cela est vrai que le client souhaite acheter une maison de vacances, démarrer une entreprise ou simplement planifier une retraite anticipée.
Points clés à retenir
- Une contrainte financière est quelque chose qui restreint un plan d'action économique, qui doit être adapté à la place.Par exemple, votre courtier peut vous empêcher de vendre à découvert, des options ou des opérations sur marge, ce qui limite votre univers investissable.Les contraintes financières sont de véritables problèmes qui ne doit pas être confondu avec des excuses subjectives ou émotionnelles pour ne pas suivre une certaine ligne de conduite. Pour de nombreuses personnes, le revenu de retraite devient une contrainte à un âge avancé qui limite les dépenses et la consommation.
Types de contraintes financières
Les contraintes financières sont des obstacles spécifiques et objectifs plutôt que de nature générale ou subjective. Cela distingue les contraintes, et leur étude, des excuses courantes telles que «je n'ai pas assez d'argent pour investir dans ce titre» ou «j'ai juste du mal à comprendre les investissements». Considérez-le comme la différence entre dire à quelqu'un quelle route prendre entre Kansas City et Denver et leur dessiner une feuille de route avec des informations spécifiques sur les radars, les mauvaises conditions météorologiques ou les longues périodes sans stations-service.
Pour l'investisseur, une contrainte financière est tout facteur qui restreint le montant ou la qualité des options d'investissement. Ils peuvent être internes ou externes (les exemples ci-dessus peuvent tous deux être considérés comme une forme de contrainte interne, comme un manque de connaissances ou un manque de trésorerie). Chaque investisseur est confronté à des contraintes internes et externes.
Certaines contraintes relèvent du bon sens. Par exemple, chaque investisseur doit comprendre ses propres contraintes d'horizon temporel. Cela est également vrai pour un client avec une fille de cinq ans, qui veut économiser suffisamment d'argent pour la faire suivre des études universitaires de quatre ans, et pour la femme de 50 ans qui est en retard sur l'investissement de retraite et veut cesser de travailler avant 70 ans.
Tous les clients sont confrontés à des contraintes fiscales sur leurs investissements. Lorsque vous discutez des objectifs de retraite des clients, soyez précis quant à l'impact négatif de la fiscalité sur tous les gains réalisés et les revenus générés, y compris après la retraite. Si le client souhaite créer une entreprise ou investir dans des alternatives, telles que les métaux précieux ou l'art, assurez-vous de mettre en évidence toutes les contraintes légales et réglementaires. Les clients fortunés peuvent avoir des intérêts particuliers dans les organisations philanthropiques ou les voyages, mais chacun d'entre eux s'accompagne de contraintes et de coûts d'opportunité.
Gestion du risque de liquidité
La gestion du risque de liquidité est un excellent exemple d'un domaine qui est étudié de manière approfondie dans le monde des affaires mais trop rarement appliqué aux investissements personnels de manière systématique. En bref, un risque de liquidité est le risque qu'un agent économique donné (par exemple, un particulier, une entreprise ou un pays) puisse temporairement manquer de liquidités. Presque chaque investissement implique un actif qui est moins liquide que l'argent comptant, ainsi l'investisseur et son conseiller doivent considérer comment l'investissement limite les flux de trésorerie futurs.
La planification de la retraite combine quatre types de contraintes financières: le risque de liquidité, l'horizon temporel, les taxes et les contraintes légales / réglementaires. Si vous recommandez qu'un client de 35 ans contribue 5 000 $ par an à un compte de retraite individuel (IRA), sachez que cette personne consacre effectivement 122 500 $ au cours des 24, 5 prochaines années à un compte non liquide. À quelques exceptions près, votre client ne pourra pas récupérer ces actifs sans payer des frais importants au gouvernement.
Ne pas dépenser ces 122 500 $ supplémentaires est une contrainte et doit être explicitement identifié comme tel. Votre client doit comprendre le compromis entre ne pas dépenser 122 500 $ avant la retraite afin de recevoir plus de 122 500 $ en revenus après la retraite.
Éviter les dépenses excessives à la retraite
Lorsque la sécurité sociale a été créée pour la première fois, l'Américain moyen ne vivait pas jusqu'à l'âge de 65 ans. Moins de la moitié de tous les cotisants devaient recevoir des prestations du système. Sans surprise, les entreprises privées pouvaient offrir des pensions plus solides dans les années 40 et 50, lorsque l'espérance de vie moyenne était beaucoup plus faible.
L'espérance de vie moyenne des Américains nés en 2015 était d'environ 79 ans. La longue vie est une bénédiction et une contrainte. Votre client ne peut pas se permettre de dépenser 10% de son épargne-retraite chaque année après 65 ans s'il prévoit vivre jusqu'à 85 ans. Il appartient aux conseillers financiers d'aider leurs clients plus âgés à éviter les dépenses excessives à la retraite.
