Qu'est-ce qu'un prêt sur titre?
Un prêt sur titre est un prêt qui nécessite un actif en garantie. Les prêts sur titres sont populaires pour deux raisons principales: Premièrement, la cote de crédit d'un demandeur n'est pas prise en considération lors de la détermination des qualifications pour le prêt. Et deuxièmement, grâce à des exigences de demande plus souples, un prêt sur titre peut être approuvé très rapidement pour des montants aussi bas que 100 $.
Comment fonctionne un prêt de titre
La forme la plus courante d'un prêt-titre est un prêt-auto. Dans ce cas, un emprunteur potentiel est tenu de posséder une voiture et de signer le titre à une société de titres de prêt auto. La société de prêt prêtera jusqu'à 25% de la valeur totale de la voiture à l'emprunteur et gardera le titre de la voiture en garantie en cas de défaut.
Les montants typiques d'un prêt de titre de voiture sont de 1 000 $, bien qu'ils puissent être plus élevés. Les emprunteurs peuvent rembourser le prêt sur titre de voiture en un seul versement après un mois ou rembourser le prêt sur une période de deux ans. Si un emprunteur ne rembourse pas le prêt-titre conformément à l'accord de remboursement, la voiture peut être immédiatement reprise par la société de prêt-auto. La société de prêt a également la possibilité de laisser un emprunteur en défaut effectuer des paiements d'intérêt uniquement pour des périodes d'un mois, en reconduisant effectivement le montant du prêt indéfiniment jusqu'à ce qu'il soit remboursé.
Les prêteurs de titres automobiles peuvent facturer des intérêts exorbitants sur les prêts de titres de voiture, ce qui rend extrêmement difficile pour un emprunteur de rembourser le prêt.
Considérations spéciales pour un prêt sur titre
Les prêts sur titres peuvent sembler attrayants pour les personnes dont le crédit est mauvais ou les personnes en difficulté financière qui ont besoin d'argent rapidement. Cependant, il y a des coûts exorbitants associés aux prêts sur titres, en particulier sur les titres de voiture, qui devraient faire réfléchir les emprunteurs.Le pourcentage annuel de rendement (APR) sur un prêt de titre de voiture moyen peut atteindre 300% et est presque toujours supérieur à 100%. l'intérêt. Le TAP élevé peut provoquer un tapis roulant financier où les emprunteurs ne peuvent jamais rattraper et rembourser le principal du prêt. Pour cette raison, les prêteurs de titres de voiture ou de titres de voiture sont parfois appelés «prêteurs prédateurs» car ils ont tendance à s'attaquer aux personnes qui ont besoin d'argent liquide dans les situations d'urgence.
Exemples de combien les prêts sur titres peuvent vous coûter
Prenons, par exemple, un prêt pour un titre de voiture de 500 $ qui doit être remboursé dans un délai d'un mois et porte un TAP de 300%. Avec ces conditions, l'emprunteur devra payer à la société de prêt de titres de voiture 625 $ en capital et intérêts pour rembourser la dette. Pour les personnes qui ont besoin de 500 $ rapidement, le paiement de 125 $ d'intérêts supplémentaires dans un délai d'un mois peut entraîner des difficultés financières supplémentaires.
Ou pensez à un prêt de 5 000 $ pour un titre de voiture qui doit être remboursé en 24 versements mensuels avec un TAP de 100% ou plus. Dans ce scénario, un prêt de 24 mois pour un titre de voiture avec un TAP de 108% coûtera à l'emprunteur 7 394 $ en frais d'intérêt en plus du capital initial de 5 000 $, pour un montant total de remboursement de 12 394 $.
