Parfois, il peut être difficile de déterminer la meilleure façon de profiter d'une baisse du marché global. Alors, que devrait faire un investisseur pour gagner de l'argent lorsque les indices baissent? Ou que faut-il faire pour protéger les gains qu'ils ont déjà réalisés sans vendre leurs investissements et sans éventuellement obtenir une facture fiscale?
Les options, comme les options de vente, sont à sens unique. Mais si vous vous trompez, vous pourriez perdre votre argent dans un laps de temps relativement court. La rupture de stock est une autre méthode. Cependant, cela peut être plus risqué que d'acheter des options, car les pertes peuvent dépasser votre investissement initial.
Les fonds communs de placement inversés ou les fonds négociés en bourse inversés (FNB) pourraient être une solution. Ils offrent une gestion professionnelle et peuvent être plus sûrs que d'investir dans des options ou de court-circuiter le marché. Cependant, ces fonds ne sont pas destinés aux âmes sensibles. Les investisseurs à long terme peuvent être pris au dépourvu et brûlés par un rallye haussier. Et les dépenses peuvent être élevées.
Deux types disponibles
Les fonds de marché inversé, également appelés fonds baissiers ou fonds courts, se déclinent en deux styles d'investissement différents: les indices inversés et gérés activement. Les deux sont censés faire de l'argent uniquement lorsque le marché baisse.
Index inversé
Un fonds indiciel inversé est conçu pour augmenter lorsque l'indice qu'il suit baisse. Ainsi, par exemple, si l'indice perd 2%, la valeur liquidative (VNI) du fonds devrait augmenter de 2% avant frais et charges. Certains fonds utilisent l'effet de levier pour amplifier l'impact de votre investissement en payant un multiple de la baisse de l'indice. Par exemple, si le fonds paie le double de la baisse de l'indice et que l'indice qu'il suit perd 10%, le fonds pourrait gagner 20%.
En prenant une position inverse qui correspond à deux fois la baisse quotidienne de l'indice, vous pouvez couvrir vos positions longues pour la moitié du montant d'argent. Ensuite, vous pourriez prendre l'autre moitié de votre argent et le placer dans un fonds du marché monétaire, vous donnant ainsi la possibilité d'augmenter votre couverture en cours de route.
Les fonds indiciels inversés suivent à peu près tous les indices, y compris le S&P 500, le Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index et Nikkei 225 Moyenne des actions.
Et il existe même des fonds qui suivent inversement les indices du pétrole, du gaz naturel et des devises. Vous pouvez donc vous concentrer aussi largement ou étroitement que vous le souhaitez.
Géré activement
Un fonds de marché inversé géré activement recherche généralement des rendements rapides contre les fluctuations quotidiennes du marché et espère faire mieux que les fonds indiciels inversés strictement passifs. Ses gestionnaires peuvent acheter des produits dérivés (c'est-à-dire des contrats à terme, des swaps ou des options sur contrats à terme) ou des options de vente d'indices ou vendre des contrats à terme sur indices courts au lieu de refléter inversement un indice. Certains stocks individuels, même courts, aussi.
Les styles de gestion peuvent varier. Certains gérants restent 100% à découvert quelle que soit la tendance du marché, tandis que d'autres incluront des positions longues sur des actifs, tels que les actions aurifères, qui pourraient agir contrairement aux autres marchés.
Couverture pour un portefeuille surpondéré
Supposons, par exemple, que vous travaillez pour l'une des sociétés qui composent le DJIA et que les actions de votre employeur représentent un énorme pourcentage de votre portefeuille. Vous savez que c'est une position risquée à maintenir, mais vous ne voulez pas vendre d'actions car vous êtes certain que la société continuera de prospérer. De plus, vous feriez face à une grosse facture fiscale en raison de votre base de faible coût dans le stock.
Vous pouvez utiliser un fonds de marché inversé qui suit inversement le DJIA pour vous protéger contre une baisse à long terme des actions de votre employeur. Si le marché augmente, la valeur accrue de vos actions pourrait compenser la perte de valeur liquidative de votre fonds de marché inversé.
Considérez les dépenses élevées
Étant donné que les fonds de marché inversé peuvent fréquemment négocier des avoirs pour profiter de baisses rapides du marché, les frais et dépenses peuvent être plus élevés qu'avec les fonds traditionnels. Vous pouvez, bien sûr, prendre vous-même la position courte et ne pas utiliser un fonds avec ses dépenses associées. Mais gardez à l'esprit qu'un fonds de marché inversé:
- N'exige pas que vous ouvriez un compte sur marge pour détenir des positions courtes Ne vous coûtera jamais plus que votre investissement initial Peut appartenir à votre compte de retraite
The Bottom Line
Les fonds de marché inversé peuvent réduire votre exposition au marché sans vendre les titres que vous possédez et sans prendre de gains imposables. Vous pouvez même gagner gros lorsque les marchés dégringolent, ou vous pourriez récupérer des pertes de marché antérieures. Cependant, ces fonds, en particulier ceux qui utilisent un effet de levier pour amplifier les rendements potentiels, peuvent perdre de l'argent rapidement lors des rallyes du marché et sont mieux utilisés pour réguler le risque du portefeuille.
En outre, le concept de parier contre le marché est délicat et principalement pour les chronométreurs du marché. Après tout, à moins que vous ne pensiez que l'économie connaît un déclin à long terme et que vous souhaitez vous préparer au pire, il pourrait ne pas être logique de posséder un tel fonds à long terme. Néanmoins, si vous souhaitez utiliser un fonds de marché inversé comme assurance contre les pertes, assurez-vous de le limiter à une fraction de votre portefeuille.
