Une introduction en bourse financée par du capital-risque fait référence à la vente au public d'actions d'une société qui était auparavant financée principalement par des investisseurs privés. L'alternative à une introduction en bourse pour une entreprise soutenue par du capital-risque est une acquisition (se faire acheter par une autre entreprise). Ces deux options sont appelées «stratégies de sortie» car elles permettent aux investisseurs en capital-risque et aux entrepreneurs de retirer de l'argent de leurs investissements.
Mettre fin à l'introduction en bourse de capital-risque
Plusieurs sources font régulièrement rapport sur les introductions en bourse de capital-risque et le volume des fusions et acquisitions. En période de conjoncture économique maigre, les introductions en bourse de capital-risque ont tendance à être moins nombreuses en raison de la faible confiance des investisseurs. À la suite de la crise financière, 2008 et 2009 ont vu un nombre record de PAPE soutenues par du capital-risque. Tesla Motors et Open Table sont des exemples d'entreprises qui étaient autrefois des introductions en bourse financées par du capital-risque.
Qu'est-ce que le capital-risque?
Le capital-risque (VC) est un type de capital-investissement, une forme de financement fourni par des entreprises ou des fonds qui jugent une entreprise à fort potentiel de croissance ou qui ont démontré une forte croissance. Des sociétés ou des fonds de capital-risque investissent dans ces sociétés en démarrage en échange d'une participation au capital. Les capital-risqueurs prennent ces risques associés dans l'espoir que certaines des entreprises qu'ils soutiennent réussiront.
L'investissement typique en capital-risque intervient après un premier tour de «financement de démarrage». Le premier tour de capital de risque institutionnel pour financer la croissance s'appelle le tour de série A. Les capital-risqueurs fournissent ce financement dans le but de générer un rendement par le biais d'un éventuel événement de "sortie", tel que la société vendant des actions au public pour la première fois dans une introduction en bourse ou faisant une fusion et une acquisition (également connue sous le nom de "vente commerciale" ") de la compagnie.
En plus de l'investissement providentiel, du financement participatif par actions et d'autres options de financement d'amorçage, le capital-risque est attrayant pour les nouvelles entreprises avec un historique d'exploitation limité qui sont trop petites pour mobiliser des capitaux sur les marchés publics et n'ont pas atteint le point où elles peuvent obtenir un prêt bancaire ou compléter une offre de dette.
Financement par capital-risque vs financement par emprunt ou par prêt
Attirer du capital-risque est très différent de lever une dette ou un prêt. Alors que les prêteurs ont un droit légal aux intérêts sur un prêt et au remboursement du capital indépendamment du succès ou de l'échec d'une entreprise, le capital-risque investi en échange d'une participation au capital de l'entreprise ne bénéficie pas d'une telle protection juridique et est de nature spéculative. Le retour sur investissement d'un investisseur en capital-risque dépend entièrement de la croissance et de la rentabilité de l'entreprise.
