Lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) applique une action civile contre une société ou un individu reconnu coupable d'avoir enfreint les règlements de la SEC, il y a de fortes chances qu'une sorte d'amende soit infligée. L'argent de ces amendes revient aux investisseurs qui ont été victimes de violations du droit des valeurs mobilières.
Types de sanctions SEC
Les sanctions pécuniaires imposées par la SEC se répartissent en deux catégories: les sanctions pécuniaires et les restitutions. Les sanctions civiles sont généralement des amendes payées par les prévenus jugés responsables des dommages causés à l'État. Dans le passé, des sanctions pécuniaires ont été infligées au département américain du Trésor, qui a apparemment été affecté par les actes répréhensibles de la partie reconnue coupable. Une pénalité en argent civil est censée être punitive, et sa valeur sera généralement similaire à la valeur monétaire des gains mal acquis de l'individu ou de l'entreprise.
Le deuxième type de pénalité est appelé dégorgement. Cette sanction est une action civile corrective destinée à rétablir les fonds reçus par le biais de transactions commerciales illégales ou contraires à l'éthique, avec intérêt pour les personnes touchées par les activités illégales. Par exemple, lorsque Martha Stewart a vendu des actions ImClone (Nasdaq: IMCL) sur des informations importantes non publiques qui lui ont été fournies par son courtier, elle a été condamnée à rendre 45673 $, le montant que Stewart aurait perdu si elle n'avait pas fait le délit d'initié.
Avec l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley en 2002, les tribunaux ont donné à la SEC la possibilité de distribuer de l'argent de restitution (plus les intérêts jugés dus) et des sanctions pécuniaires perçues aux victimes de violations du droit des valeurs mobilières par le biais de la disposition relative aux fonds équitables pour les investisseurs..
