Les actions de Bank of America Corporation (BAC) ont augmenté de plus de 2% pour atteindre leur plus haut niveau depuis début août lors de la séance de pré-commercialisation de mercredi, après que la société ait dépassé les estimations de bénéfices du troisième trimestre de 0, 07 $ et déclaré des revenus en ligne. Malgré cela, les revenus n'ont augmenté que de 0, 3% d'une année sur l'autre, ce qui met en évidence un environnement bancaire difficile freiné par la baisse des taux d'intérêt, les tensions commerciales et la modeste investissement en capital.
La hausse de Bank of America intervient après une action positive de JPMorgan Chase & Co. (JPM) à la suite de son rapport de mardi, les deux géants bancaires donnant un ton haussier pour le début de la saison des bénéfices. Cependant, des réactions similaires à l'achat des nouvelles au cours des trimestres précédents n'ont pas gagné en popularité, suscitant des doutes quant à la prise de position dans un secteur cyclique qui a du mal à gagner du terrain depuis que le président Trump a tiré le premier coup de feu dans la guerre commerciale en janvier 2018.
En outre, les deux actions affichent des écarts de volume fortement baissiers, indiquant que les gains enregistrés depuis les creux de la mi-été n'ont pas suscité d'intérêt d'achat. Il s'agit d'un scénario courant dans les évasions ratées qui piègent les adeptes des tendances, souvent juste une session ou deux après que les rassemblements aient atteint de nouveaux sommets. En conséquence, les taureaux doivent surveiller de près les niveaux de volume si ces problèmes se négocient encore plus dans les semaines à venir, à la recherche d'une amélioration rapide des relevés d'accumulation.
Graphique à long terme BAC (1989-2019)
TradingView.Com
Une tendance haussière pluriannuelle a atteint un niveau ajusté de 13, 75 $ en 1989, laissant place à une forte baisse qui a trouvé un support inférieur à 5, 00 $ en 1991. Les actions de Bank of America sont retournées à la résistance deux ans plus tard et ont évolué latéralement dans une cassure de 1995 qui a gagné considérablement traction dans le sommet de 1998 à 44, 22 $. Ce pic a atteint son plus haut niveau au cours des six prochaines années, avant une correction ordonnée qui s'est terminée à la fin de l'adolescence en décembre 2000.
Le titre est revenu à son plus haut niveau antérieur en 2004 et a éclaté, entrant dans une tendance haussière peu profonde qui s'est terminée au milieu des années 50 au quatrième trimestre de 2006. Il est tombé au creux de 2000 au troisième trimestre de 2008 et s'est effondré, affichant une catastrophe les pertes avant d'atteindre le plus bas niveau le plus bas depuis 1982 en mars 2009. Un fort rebond dans la nouvelle décennie a calé chez les adolescents supérieurs, ne réussissant pas à récupérer la grande majorité des pertes du marché baissier.
Une vague de vente secondaire a testé le creux avec succès en 2012, tandis qu'une bonne remontée en 2014 a calé avant d'atteindre le sommet précédent. Le titre a eu du mal à ajouter des points jusqu'à l'élection présidentielle de 2016, lorsqu'une cassure à l'échelle du secteur a déclenché les gains les plus forts de la décennie, se terminant à un sommet de 10 ans dans les 30 $ les plus bas en mars 2018. Une série de sommets inférieurs depuis ce temps a tracé une ligne de tendance qui est revenue en jeu après le rapport optimiste de ce matin.
L'oscillateur mensuel de stochastique a franchi la barre des achats au niveau de survente en mai 2018, générant un modèle complexe qui a maintenant découpé quatre vagues. Il s'agit d'une configuration haussière car les cotes favorisent une cinquième vague dans la zone de surachat, peut-être en conjonction avec une cassure de la ligne de tendance. Même ainsi, une résistance complexe au milieu des années 30 pourrait ralentir ou ralentir la progression à moins que les lectures de volume ne s'améliorent considérablement dans les semaines à venir.
Graphique à court terme BAC (2017-2019)
TradingView.Com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) met en évidence ce vent de face technique, dépassant de loin le prix en mars 2017. Il a échoué à plusieurs tentatives d'évasion au cours des deux dernières années et demie et est maintenant situé près de deux mois faible, après six mois de distribution ordonnée. Une série de jours de rassemblement de volumes supérieurs à la moyenne sera nécessaire pour surmonter ce ralentissement, qui est une tâche difficile dans un environnement bancaire défavorable.
Pendant ce temps, un rallye au-dessus de 31 $ signalerait une cassure de la ligne de tendance, ouvrant la porte à un test du plus haut de 2018 à 33, 05 $. Ce serait un bon moment pour vérifier à nouveau les lectures d'accumulation car le stock fera face à une résistance encore plus forte après avoir monté la barrière, avec le retracement de.618 Fibonacci du crash de 2008 situé à moins de deux points plus haut. Un panier beaucoup plus important d'acheteurs engagés sera nécessaire à ce moment pour survivre à un retournement.
The Bottom Line
Les actions de Bank of America ont repris de la résistance après un trimestre optimiste, mais auront besoin d'un soutien important en termes de volume pour soutenir la hausse des prix.
