Qu'est-ce qu'un dépositaire de fonds communs de placement?
Un dépositaire de fonds commun de placement est une société de fiducie, une banque ou une institution financière similaire qui est responsable de la détention et de la protection des titres détenus dans un fonds commun de placement. Le dépositaire d'un fonds commun de placement détient des actifs à des fins de garde et peut également fournir une gamme de services, notamment l'administration de fonds, la comptabilité de fonds, les services juridiques, la conformité, le soutien fiscal et les services d'agence de transfert.
Points clés à retenir
- Les dépositaires de fonds communs de placement sont responsables de la sécurisation et de la gestion des titres détenus au sein d'un fonds commun de placement. Pendant que le gestionnaire de portefeuille d'un fonds prend des décisions de négociation, les titres détenus par le fonds sont détenus auprès du dépositaire et non directement avec le fonds lui-même. Cela permet de réduire le risque de fraude. En plus de détenir des titres et de tenir des registres, un dépositaire propose également des règlements commerciaux, des opérations de change et des services fiscaux à ses clients.
Une introduction aux fonds communs de placement
Comprendre les dépositaires de fonds communs de placement
Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des fonds communs de placement par le biais d'accords avec des tiers. Étant donné qu'un fonds commun de placement est essentiellement une grande réserve de fonds provenant de nombreux investisseurs différents, il nécessite une entité supplémentaire pour détenir et protéger les titres qui sont mutuellement détenus par tous les investisseurs du fonds.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles et des exigences spécifiques régissant la conservation des fonds communs de placement, ce qui conduit la plupart des sociétés d'investissement à travailler avec un dépositaire tiers pour la conformité. Les règles relatives à la conservation des actifs des fonds communs de placement ont été révisées en 2009 afin d'assurer une transparence et une sécurité encore plus grandes des investissements pour les investisseurs. Ces règlements sont principalement décrits dans la règle 206 (4) -2 de l'Investment Advisors Act de 1940. Les règlements de la Loi de 1940 sont en place pour aider à atténuer les risques d'activité frauduleuse ou malhonnête des sociétés d'investissement et des gestionnaires de fonds.
Services de dépositaire de fonds communs de placement
Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des sociétés de fonds communs de placement du monde entier. Les dépositaires mondiaux doivent se conformer aux différentes réglementations des différents pays.
Les dépositaires de fonds communs de placement peuvent offrir une large gamme de services. Les offres typiques incluent la comptabilité de fonds, l'administration, les services juridiques, de conformité et fiscaux. Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent également avec des agents des transferts ou fournissent leurs propres services d'agence de transfert pour tenir des registres des transactions et des soldes des actionnaires. Les fonds communs de placement sous-traitent généralement la plupart de leurs opérations de back-office à des dépositaires pour des raisons de rentabilité et de commodité. L'administration et la comptabilité des OPC sont des aspects importants des opérations d'un OPC. Les comptables des fonds sont responsables du calcul de la valeur liquidative quotidienne des fonds. Les administrateurs de fonds sont également responsables de nombreuses activités liées aux titres sous-jacents de l'OPC, y compris les opérations sur titres et le vote par procuration.
Les meilleurs dépositaires mondiaux
L'investisseur institutionnel fournit un classement annuel des dépositaires mondiaux par actif. Les plus grands dépositaires mondiaux dans le monde offrent des services de garde pour tous les types de placements, y compris les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse. En 2016, Bank of New York Mellon était le plus grand dépositaire mondial avec un actif total sous garde de 25, 08 billions de dollars pour les 12 mois se terminant en juin 2016. State Street s'est classée deuxième avec 21, 35 billions de dollars d'actifs sous garde. JP Morgan s'est classé troisième avec 20, 47 billions de dollars d'actifs sous garde.
