Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) ont chuté de plus de 13% dans le post-marché de mercredi après que le géant du streaming ait perdu les estimations des abonnés américains et internationaux. La société a blâmé la faiblesse de la programmation du deuxième trimestre pour le manque à gagner, mais elle a augmenté les tarifs au cours de la période, indiquant qu'il y a une limite au prix que les clients paieront pour le divertissement en streaming. Les tensions politiques internationales ont également contribué au trimestre désastreux, le groupe américain perdant son éclat dans de nombreuses régions du monde.
Le PDG Reed Hastings et la société entrent dans une période dangereuse, avec une concurrence importante qui devrait se mettre en ligne au quatrième trimestre. Les composants de Dow Apple Inc. (AAPL) et The Walt Disney Company (DIS) lanceront leurs propres services de streaming à ce moment-là, tandis que AT&T Inc. (T) et Comcast Corporation (CMCSA) emboîteront le pas en 2020. Disney sera un rival particulièrement dangereux, supprimant un trésor de contenu à succès du site Netflix.
L'action Netflix n'a pas enregistré de nouveau record au cours des 13 derniers mois, la plus longue séquence de défaites en plus de cinq ans. La hausse de 2019 a raté la marque de près de 50 points lorsqu'elle s'est terminée à 386 $ en mai, tandis que la féroce réaction après les bénéfices s'est stabilisée à un creux de six mois. Malheureusement, une pression de vente supplémentaire et une baisse des prix sont probables dans les semaines à venir, les actionnaires envisageant les retombées des pressions concurrentielles et la résistance aux hausses de prix.
Graphique à long terme NFLX (2002-2019)
TradingView.com
L'ancienne société de vente par correspondance de DVD est devenue publique au prix ajusté de 1, 16 $ en mai 2002, entamant une tendance à la baisse immédiate qui a affiché un creux historique à 35 cents en octobre. Il a monté le prix post-IPO en 2003 et a décollé dans une forte tendance à la hausse qui a atteint 5, 68 $ en février 2004. Cela a marqué le plus haut sommet des quatre prochaines années, devant une action latérale étroite avec un soutien proche de 2, 50 $. Le stock a maintenu ce niveau lors de l'effondrement économique de 2008, ouvrant la voie à une percée de 2009 qui s'accordait avec la mise en place rapide d'Internet haut débit et sans fil.
La baisse après le sommet de 2011 à 43, 54 $ a sculpté l'action la plus baissière de l'histoire publique du titre, se jetant à un chiffre en 2012 avant de terminer un aller-retour un an plus tard. Une cassure n'a pas réussi à attirer les acheteurs, testant un nouveau support pendant près de deux ans avant de s'éjecter plus haut dans une tendance haussière qui s'est accélérée au premier trimestre de 2018. Le rallye s'est terminé à un niveau record proche de 425 $ en juin, laissant place à un configuration à double sommet qui a éclaté à la baisse en octobre.
Le sell-off a trouvé un support à un plus bas de 11 mois en décembre, tandis que le rebond de 2019 a calé au niveau de retracement de la vente de Fibonacci.786. L'action latérale en juillet s'est terminée la nuit dernière avec une ventilation à travers un support de plage de cinq mois à 335 $. En plus des vents contraires techniques, l'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente en mai, prédisant une faiblesse relative qui pourrait persister tout au long du quatrième trimestre. Malgré cela, le stock a été réparti entre 18 et 18 mois et devrait maintenir ces limites jusqu'à la fin de l'année.
Graphique à court terme NFLX (2016-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a mis fin à une phase d'accumulation pluriannuelle en juin 2015, six mois avant le pic de prix, tandis que la phase de distribution suivante s'est terminée en janvier 2016. OBV a atteint le plus haut précédent en 2018 et a cassé out, mais les intérêts d'achat ont ensuite disparu, donnant un modèle latéral étroit qui sillonne le niveau de cassure. Cette période de détention pourrait désormais prendre fin, déclenchant une phase de distribution agressive.
La grille de vente de Fibonacci met en évidence le soutien et la résistance cachés dans la fourchette de négociation de 192 points, avec la répartition actuelle à travers la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) au retracement de 0, 618 coupant également le retracement de 0, 50 à 327 $. Le stock pourrait s'installer autour de ce niveau harmonique avant le week-end, mais un éventuel voyage vers le niveau.382 semble probable parce que ce courant descendant testerait également le soutien psychologique à 300 $.
The Bottom Line
Netflix a peut-être subi un changement de paradigme baissier au deuxième trimestre, ne répondant pas aux estimations nationales et des abonnés de manière large.
