Les modèles de prix sont visibles dans des séquences identifiables de barres de prix présentées dans les graphiques d'analyse technique. Ces modèles peuvent être utilisés par pour examiner les mouvements de prix passés et prédire ceux futurs pour un instrument de négociation particulier. Les lecteurs doivent déjà être familiarisés avec les lignes de tendance, les modèles de prix de continuation et les modèles de prix d'inversion. (Si vous ne l'êtes pas, consultez Introduction aux modèles de prix de l'analyse technique .), Nous allons explorer comment interpréter les modèles une fois qu'ils ont été identifiés et examiner les modèles rares mais puissants de triple top et triple bottom.
Durée
La durée du modèle de prix est un élément important à prendre en compte lors de l'interprétation d'un modèle et de la prévision de l'évolution future des prix. Les modèles de prix peuvent apparaître sur n'importe quelle période de cartographie, d'un graphique rapide de 144 ticks à des graphiques de 60 minutes, quotidiens, hebdomadaires ou annuels. Cependant, la signification d'un motif est souvent directement liée à sa taille et à sa profondeur.
Les modèles qui émergent sur une plus longue période de temps sont généralement plus fiables, avec des mouvements plus importants résultant une fois que le prix sort du modèle. Par conséquent, un schéma qui se développe sur un graphique journalier devrait entraîner un mouvement plus important que le même schéma observé sur un graphique intrajournalier, tel qu'un graphique d'une minute. De même, un modèle qui se forme sur un graphique mensuel est susceptible d'entraîner un mouvement de prix plus substantiel que le même modèle sur un graphique journalier.
Les modèles de prix apparaissent lorsque les investisseurs ou les commerçants s'habituent à acheter et vendre à certains niveaux et, par conséquent, les prix oscillent entre ces niveaux, créant des modèles tels que des drapeaux, des fanions et similaires. Lorsque le prix sort enfin de la structure des prix, il peut représenter un changement significatif de sentiment. Plus la durée est longue, plus les acheteurs devront pousser pour se casser au-dessus d'une zone de résistance (et les vendeurs plus durs devront pousser pour se briser en dessous d'une zone de support), ce qui se traduira par un mouvement plus formidable une fois que le prix cassera dans les deux sens.. La figure 1 montre un modèle de prix de fanion qui s'est formé sur le graphique hebdomadaire d'Alphabet Inc. (GOOG). Une fois que le prix a continué dans sa direction établie, la tendance à la hausse a été substantielle.
Volatilité
De même, la mesure dans laquelle le prix fluctue au sein d'un modèle de prix peut être utile pour analyser la validité d'un modèle de prix, ainsi que pour prédire l'ampleur de la rupture éventuelle des prix. La volatilité est une mesure de la variation des prix dans le temps. De plus grandes fluctuations de prix indiquent une volatilité accrue, une condition qui peut être interprétée comme une bataille plus active entre les ours, qui essaient de faire baisser les prix, et les taureaux, qui essaient de faire monter les prix. Les schémas montrant une plus grande volatilité sont susceptibles d'entraîner des mouvements de prix plus importants une fois que les prix sortiront du schéma.
Des mouvements de prix plus importants dans le schéma peuvent signifier que les forces opposées - les taureaux et les ours - sont engagées dans une bataille sérieuse, plutôt que dans une légère bagarre. Plus la volatilité au sein de la structure des prix est grande, plus l'anticipation s'accentue, conduisant à un mouvement de prix plus important, peut-être explosif, lorsque le prix franchit le niveau de soutien ou de résistance.
Le volume
Le volume est une autre considération lors de l'interprétation des modèles de prix. Le volume signifie le nombre d'unités d'un instrument de négociation particulier qui ont changé de mains au cours d'une période donnée. En règle générale, le volume d'un instrument de négociation est affiché sous forme d'histogramme ou d'une série de lignes verticales, apparaissant sous le graphique des prix. Le volume est plus utile lorsqu'il est mesuré par rapport à son passé récent. Les changements dans le montant des achats et des ventes qui se produisent peuvent être comparés à l'activité récente et analysés: Toute activité en volume qui s'écarte de la norme peut suggérer un changement de prix à venir.
Si les prix cassent au-dessus ou au-dessous d'une zone de résistance ou de soutien, respectivement, et s'accompagnent d'une augmentation soudaine de l'intérêt des investisseurs et des commerçants - représenté en termes de volume - le mouvement qui en résulte est plus susceptible d'être significatif. L'augmentation du volume peut confirmer la validité de la cassure des prix. Une cassure sans augmentation notable du volume, d'autre part, a beaucoup plus de chances d'échouer car il n'y a aucun enthousiasme à soutenir le mouvement, en particulier si le mouvement est à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: Comment utiliser le volume pour améliorer votre trading .)
Lignes directrices pour l'interprétation des modèles
Trois étapes générales aident les analystes techniques à interpréter les tendances des prix:
- Identifier: La première étape d'une interprétation réussie des modèles de prix consiste à identifier les modèles valides en temps réel. Les modèles sont souvent faciles à trouver sur les données historiques, mais peuvent devenir plus difficiles à repérer pendant leur formation. Les traders et les investisseurs peuvent s'entraîner à identifier des modèles sur des données historiques, en accordant une attention particulière à la méthode utilisée pour tracer les courbes de tendance. Les lignes de tendance peuvent être construites en utilisant des hauts et des bas, des prix de clôture ou un autre point de données dans chaque barre de prix. Évaluer: une fois qu'un modèle est identifié, il peut être évalué. Les traders et les investisseurs peuvent tenir compte de la durée du modèle, du volume qui l'accompagne et de la volatilité des fluctuations de prix au sein du modèle de prix. Leur évaluation peut donner une meilleure image de la validité de la structure des prix. Prévisions: Une fois que le modèle a été identifié et évalué, les commerçants et les investisseurs peuvent utiliser les informations pour former une prédiction ou pour prévoir les mouvements futurs des prix. Naturellement, les modèles de prix ne coopèrent pas toujours, et leur identification ne garantit pas qu'une action de prix particulière se produira. Les acteurs du marché, cependant, peuvent être à la recherche d'activités susceptibles de se produire, leur permettant de réagir rapidement à l'évolution des conditions du marché.
Hauts et bas triples
Les hauts et bas triples sont des extensions des hauts et bas doubles. Si les hauts et les bas doubles ressemblent à un "M" ou "W", les hauts et les bas triples ressemblent au "M" ou "W" cursif: trois pressions vers le haut (dans un triple sommet) ou trois pressions vers le bas (pour un triple fond). Ces modèles de prix représentent de multiples tentatives infructueuses de percer une zone de soutien ou de résistance. Dans un triple sommet, le prix fait trois tentatives pour dépasser une zone de résistance établie, échoue et recule. Un triple fond, en revanche, se produit lorsque le prix fait trois coups de couteau pour franchir un niveau de support, échoue et rebondit.
Une formation à triple sommet est un modèle baissier puisque le modèle interrompt une tendance à la hausse et entraîne un changement de tendance à la baisse. Sa formation est la suivante:
- Les prix montent de plus en plus et atteignent finalement un niveau de résistance, retombant dans une zone de soutien.Le prix essaie à nouveau de tester les niveaux de résistance, échoue et revient vers le niveau de soutien.Le prix essaie à nouveau, sans succès, de briser la résistance, retombe et traverse le niveau de support.
Cette action sur les prix représente un duel entre acheteurs et vendeurs; les acheteurs tentent de faire monter les prix, tandis que les vendeurs tentent de faire baisser les prix. Chaque test de résistance s'accompagne généralement d'une baisse du volume, jusqu'à ce que le prix passe par le niveau de support avec une participation accrue et le volume correspondant. Lorsque trois tentatives pour franchir un niveau de résistance établi ont échoué, les acheteurs sont généralement épuisés, les vendeurs prennent le relais et les prix baissent, entraînant un changement de tendance.
Les triples fonds, en revanche, sont de nature haussière, car le modèle interrompt une tendance à la baisse et entraîne un changement de tendance à la hausse. Le modèle de prix à triple plancher se caractérise par trois tentatives infructueuses de pousser les prix à travers une zone de soutien. Chaque tentative successive s'accompagne généralement d'une baisse du volume, jusqu'à ce que le prix fasse enfin sa dernière tentative de baisse, échoue et revienne pour passer par un niveau de résistance. Comme les tops triples, ce modèle indique une lutte entre acheteurs et vendeurs. Dans ce cas, ce sont les vendeurs qui s'épuisent, laissant la place aux acheteurs pour inverser la tendance dominante et s'imposer avec une tendance haussière. La figure 2 montre un triple fond qui, une fois développé sur un graphique quotidien des actions McGraw Hill.
Un triple haut ou bas signifie qu'une tendance établie s'affaiblit et que l'autre côté gagne en force. Les deux représentent un changement de pression: avec un triple top, on passe des acheteurs aux vendeurs; un triple fond indique un passage des vendeurs aux acheteurs. Ces motifs fournissent une représentation visuelle du changement de garde, pour ainsi dire, lorsque le pouvoir change de main.
Bottom Line
Les modèles de prix se produisent sur n'importe quelle période de cartographie, que ce soit sur les graphiques à tick rapide utilisés par les scalpers ou les graphiques annuels utilisés par les investisseurs. Chaque modèle représente une lutte entre acheteurs et vendeurs, entraînant la poursuite d'une tendance dominante ou le renversement de la tendance, selon le résultat. Les analystes techniques peuvent utiliser les modèles de prix pour aider à évaluer l'activité du marché passée et actuelle, et prévoir l'action future des prix afin de prendre des décisions de trading et d'investissement. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Analyse des modèles de graphique .)
