La bande est le processus de retrait des coupons d'une obligation, puis de vente des parties distinctes sous forme d'obligation à coupon zéro et d'obligation à coupon portant intérêt. C'est également une stratégie d'options qui est créée en étant long dans un appel et deux options de vente, toutes avec exactement le même prix d'exercice.
Les essentiels du revenu fixe
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Le produit à rendement structuré échangeable contre des actions (STRYPES) est une obligation convertible qui verse un coupon en espèces tous les trimestres et peut être échangée contre des actions.
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Le crédit subprime fait référence aux prêts, généralement offerts à des taux supérieurs au taux préférentiel, accordés à un emprunteur ayant une faible cote de crédit,
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Une obligation sous-souveraine est une forme de dette émise par des niveaux hiérarchiques inférieurs à l'organe directeur ultime d'une nation, d'un pays ou d'un territoire.
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Un swap de substitution est un échange obligataire qui échange un titre contre un titre à rendement plus élevé avec des qualités par ailleurs similaires.
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Un sukuk est un certificat financier islamique, semblable à une obligation dans la finance occidentale, conforme à la loi religieuse islamique communément appelée charia.
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Un super flottant est une tranche de CMO à taux variable avec un taux de coupon à effet de levier, basé sur un multiple du taux d'intérêt sous-jacent moins un écart déclaré.
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Les obligations super-plates ont un coupon à long terme mais une échéance potentiellement courte et sont souvent utilisées pour réduire le risque de remboursement anticipé.
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Une obligation de survivant est un type d'obligation avec des paiements de coupons futurs basés sur le pourcentage d'une population qui survit jusqu'à ces dates de paiement futures.
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Une obligation de sushi est une obligation émise par un émetteur japonais sur un marché hors du Japon et libellée dans une devise autre que le yen.
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Une courbe de swap identifie la relation entre les taux de swap à différentes échéances.
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Le système automatisé de traitement des enchères du Trésor (TAAPS) est développé par la Réserve fédérale pour traiter les appels d'offres reçus pour les titres du Trésor.
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Un billet d'anticipation fiscale (TAN) est un titre de créance à court terme émis par une administration municipale pour financer un projet immédiat qui sera remboursé avec les futures recettes fiscales.
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Taper carum est le terme utilisé pour désigner la remontée de 2013 des rendements des bons du Trésor américain.
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Une émission du robinet est une procédure qui permet aux emprunteurs de vendre des obligations ou d'autres titres de créance à court terme issus d'émissions antérieures.
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Un projet de loi d'anticipation fiscale était un type de dette du Trésor à court terme vendue pendant les périodes où les recettes fiscales ne couvraient pas le coût des dépenses publiques à court terme.
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Une obligation imposable est un titre de créance dont le rendement pour l'investisseur est soumis à des impôts au niveau local, étatique ou fédéral, ou à une combinaison de ceux-ci.
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Une obligation municipale imposable est un titre à revenu fixe émis par un gouvernement local, comme une ville ou un comté, dont le revenu n'est pas exonéré d'impôt.
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Les titres privilégiés imposables sont un titre de capitaux propres privilégié.
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Un papier commercial exonéré d'impôt est un prêt à court terme non garanti qui donne aux détenteurs de dette une préférence fiscale sur les revenus de leur investissement de dette.
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Le secteur exonéré d'impôt est un créneau de marché composé de véhicules d'investissement exonérés d'impôts fédéraux.
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L'écart TED est la différence entre les bons du Trésor à trois mois et le LIBOR à trois mois, en dollars américains.
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Les obligations téléphoniques sont des titres de créance émis par des sociétés de téléphone ou de télécommunications.
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Les obligations à terme viennent à échéance à une date précise dans le futur et la valeur nominale des obligations doit être remboursée au détenteur d'obligations à cette date.
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Un dépôt à terme est un type de compte financier où l'argent est bloqué pendant une certaine période en échange de paiements d'intérêts supérieurs à la moyenne sur ces montants.
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Dans le cas des obligations, la durée jusqu'à l'échéance est le délai entre l'émission d'une obligation et sa date d'échéance, date à laquelle elle doit être remboursée en versant le capital.
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La structure par terme des taux d'intérêt est la relation entre les taux d'intérêt ou les rendements obligataires et les différents termes ou échéances.
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Une trésorerie à trente ans est une obligation du Trésor américain qui vient à échéance dans 30 ans.
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TIBOR est l'acronyme de Tokyo Inter-bank Offered Rate qui est publié par la Japanese Bankers Association tous les jours ouvrables à 11h00 JST.
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Les reçus de croissance des investissements du Trésor (TIGR) étaient une forme d'obligations à coupon zéro émises par Merrill Lynch de 1982 à 1986.
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Un dépôt à terme est un compte de dépôt bancaire portant intérêt qui a une date d'échéance spécifiée, comme un certificat de dépôt (CD).
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L'écart TIPS compare le rendement des titres du Trésor contre la protection contre l'inflation et le rendement des titres du Trésor américain ayant la même date d'échéance.
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La sécurité du Trésor protégée contre l'inflation (TIPS) est une obligation qui compense les effets de la hausse des prix en ajustant sa valeur principale à mesure que l'inflation augmente.
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Un type de caution municipale utilisé pour construire un projet public tel qu'un pont, un tunnel ou une autoroute. Le remboursement du principal et des intérêts est assuré par les revenus des péages payés par les utilisateurs du projet public en question.
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Un billet à bascule est une obligation de paiement en nature dans laquelle l'émetteur a la possibilité de reporter un paiement d'intérêts en payant un coupon majoré à l'avenir.
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Une obligation de transport est un titre à revenu fixe émis par une municipalité, un gouvernement d'État ou un district régional spécial pour financer les besoins de transport.
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Un reçu du Trésor est un type d'obligation qui est achetée à escompte par l'investisseur en échange d'un paiement de sa valeur nominale à sa date d'échéance.
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L'indice du Trésor est basé sur la courbe de rendement quotidienne du Trésor américain et est couramment utilisé pour déterminer les taux hypothécaires.
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Une obligation du Trésor est un titre de créance du gouvernement américain à taux fixe négociable à échéance supérieure à 10 ans et qui verse des intérêts périodiques jusqu'à l'échéance, date à laquelle la valeur nominale est également remboursée.
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Les STRIPS du Trésor sont un acronyme pour «négociation séparée des intérêts nominatifs et des principaux titres».